Iberdrola busca controlar Neoenergia con millonaria OPA en Brasil

Iberdrola busca consolidar su presencia en Brasil con una OPA sobre Neoenergia

Iberdrola, la destacada compañía energética, ha decidido dar un paso audaz en el mercado brasileño. La empresa ha lanzado una oferta pública de adquisición (OPA) por el 16,2% del capital social de su filial Neoenergia, una participación que actualmente no controla. Con esta maniobra, Iberdrola tiene como objetivo hacerse con el 100% de la compañía y, a su vez, excluirla de la cotización en bolsa. Esta decisión refleja la estrategia de la eléctrica de fortalecer su posición en Brasil, un mercado clave para su crecimiento.

Detalles de la OPA

La oferta de Iberdrola se basa en el mismo precio que la empresa pagó a su socio Previ el pasado 31 de octubre por su participación del 30,29%. En concreto, la eléctrica ofrece 32,5 reales brasileños (aproximadamente 5,25 euros) por acción, un precio que ha sido actualizado según la tasa oficial de interés de Brasil, conocida como SELIC. Este movimiento se traduce en un desembolso total que podría alcanzar los 1.030 millones de euros, asumiendo que Neoenergia no realice ningún pago de dividendos intermedios.

La oferta de Iberdrola representa una prima de casi el 8% respecto al cierre de los títulos de Neoenergia del pasado viernes, que cotizaban a 30,1 reales brasileños por acción. Este atractivo precio puede incentivar a los accionistas a aceptar la oferta.

Un proceso simplificado

Neoenergia, en un comunicado dirigido al mercado brasileño, ha informado que la preparación y presentación de un informe de evaluación para la OPA ha sido dispensada. Esto se debe a que el precio por acción fue fijado en base a la adquisición realizada a Previ, considerándose justo según las regulaciones aplicables. Este enfoque permite a Iberdrola agilizar el proceso de adquisición, facilitando así su objetivo de consolidación.

Ventajas de la operación

Iberdrola ha señalado que esta operación le permitirá simplificar la estructura de Neoenergia, dotando a sus operaciones y financiación de una mayor flexibilidad. Además, la eliminación de la cotización de las acciones en el mercado reducirá los gastos asociados al mantenimiento de dicha negociación. Con esta estrategia, la eléctrica busca optimizar su gestión y potenciar el crecimiento de su filial brasileña.

Un modelo de crecimiento basado en redes eléctricas

La decisión de Iberdrola de adquirir el control total de Neoenergia reafirma su compromiso con Brasil y su modelo de crecimiento centrado en las redes eléctricas. Neoenergia es un actor clave en el suministro de electricidad a cerca de 40 millones de brasileños a través de cinco distribuidoras en diversos estados, incluyendo Bahia, Rio Grande do Norte, y São Paulo. Este alcance convierte a Neoenergia en el principal grupo de distribución del país en términos de número de clientes.

La compañía no solo se limita a la distribución, sino que también cuenta con una extensa infraestructura, con más de 725.000 kilómetros de líneas de distribución eléctrica y 8.000 kilómetros de líneas de transporte. Además, Neoenergia posee una capacidad de generación renovable de 3.800 megavatios (MW), con un enfoque predominante en la energía hidroeléctrica.

Iberdrola, a nivel global, ya gestiona 1.400.000 kilómetros de líneas de transporte y distribución eléctrica en países como Estados Unidos, Reino Unido, Brasil y España. Esta vasta red resalta la importancia de la empresa en el sector energético internacional.

Un camino similar a Avangrid

La estrategia de Iberdrola en Brasil sigue los pasos de su filial estadounidense, Avangrid. A finales de 2024, Iberdrola culminó la adquisición del 100% de su accionariado en Avangrid, lo que demuestra su enfoque en consolidar el control total de sus subsidiarias. Esta experiencia previa puede ser un factor determinante en la ejecución exitosa de la OPA sobre Neoenergia.

Inversiones en el futuro

El pasado mes de septiembre, Iberdrola presentó su nuevo plan estratégico para el periodo 2025-2028, en el que prevé realizar inversiones por valor de 58.000 millones de euros. Este plan tiene como objetivo principal impulsar el desarrollo de redes eléctricas, con un enfoque particular en los mercados de Reino Unido y Estados Unidos, donde se destinarán 20.000 millones y 16.000 millones de euros, respectivamente. Brasil, por su parte, recibirá una inversión de 7.000 millones de euros, lo que subraya la relevancia del país en la estrategia global de Iberdrola.

La importancia de Brasil en la estrategia de Iberdrola

La apuesta de Iberdrola por Brasil no es casual. El país representa un mercado en crecimiento, con una demanda de energía en aumento y una necesidad constante de modernización de su infraestructura eléctrica. La capacidad de Neoenergia para suministrar electricidad a millones de brasileños y su enfoque en la generación de energía renovable son factores que alinean perfectamente con los objetivos de sostenibilidad de Iberdrola.

La compañía ha demostrado su compromiso con la transición energética y la sostenibilidad, y la adquisición de Neoenergia es un paso más en esa dirección. La energía renovable y la modernización de las redes eléctricas son pilares fundamentales en la estrategia de Iberdrola, y Brasil se presenta como un terreno fértil para el desarrollo de estos objetivos.

Un futuro prometedor

Con la OPA sobre Neoenergia, Iberdrola no solo busca expandir su influencia en Brasil, sino que también está sentando las bases para un futuro más sostenible y eficiente en el sector energético. La consolidación del control total de Neoenergia permitirá a la empresa implementar sus estrategias de manera más efectiva, optimizando recursos y mejorando la calidad del servicio a los clientes.

La creciente demanda de energía, combinada con la necesidad de infraestructuras más eficientes y sostenibles, posiciona a Iberdrola como un líder en el sector energético no solo en Brasil, sino en todo el mundo. La compañía está bien posicionada para aprovechar las oportunidades que se presenten en el mercado brasileño, consolidando su papel como un actor clave en la transición hacia un modelo energético más sostenible.

Conclusión del análisis

La OPA de Iberdrola por Neoenergia representa un movimiento estratégico que va más allá de la mera adquisición de acciones. Es un reflejo de la visión de la empresa para el futuro del sector energético, donde la sostenibilidad y la eficiencia son primordiales. A medida que Iberdrola continúa su expansión en Brasil, el impacto de esta operación se sentirá no solo en el ámbito financiero, sino también en la forma en que se gestiona y distribuye la energía en uno de los mercados más dinámicos de América Latina.