Mutares compra negocio de termoplásticos de Sabic por 450 millones

Mutares da un paso decisivo en el sector de los termoplásticos con la adquisición de Sabic

El holding alemán Mutares ha tomado una decisión estratégica que podría cambiar el rumbo de su trayectoria empresarial. En un movimiento audaz, ha firmado un acuerdo para adquirir el negocio regional de termoplásticos de ingeniería (ETP) de Sabic, una de las empresas más reconocidas en el sector químico. Este acuerdo, valorado en 450 millones de dólares (equivalentes a 385,6 millones de euros), incluye la planta de Cartagena, ubicada en Murcia, y marca un hito en la historia de Mutares, ya que es su mayor transacción hasta la fecha.

Detalles de la transacción y su impacto en Mutares

La operación está prevista para cerrarse en el segundo semestre de 2026, siempre y cuando se obtengan las aprobaciones necesarias. Este movimiento no solo representa una inversión significativa, sino que también establece un nuevo segmento estratégico para Mutares: 'Productos químicos y materiales'. Este nuevo sector incluirá el negocio ETP como su plataforma principal, además de la incorporación de 'Venator Ultramarine Blue Pigments', lo que reforzará la presencia de Mutares en el ámbito de los productos químicos especializados y materiales avanzados.

La adquisición de Sabic representa un cambio significativo en la estrategia de Mutares, permitiendo una diversificación y un fortalecimiento de su posición en el mercado.

El negocio ETP cuenta con una capacidad de producción de resina de aproximadamente 1.085 kilotones (KT) y una capacidad de compuestos de aproximadamente 780 KT. Con alrededor de 2.900 empleados a tiempo completo y ocho instalaciones de producción en América y Europa, el negocio ETP tiene una presencia internacional notable.

Una gama de productos diversificada y reconocida

La variedad de productos que ofrece el negocio ETP es impresionante, abarcando desde policarbonatos (PC) hasta polibutileno tereftalato (PBT) y resinas de acrilonitrilo butadieno estireno (ABS). Estas líneas de productos están respaldadas por marcas de renombre mundial como Lexan, Cycoloy, Valox y Cyclolac. Este amplio catálogo de productos genera ingresos aproximados de 2.500 millones de dólares (alrededor de 2.142 millones de euros), lo que subraya la importancia de esta adquisición para Mutares.

El negocio ETP se destaca como el segundo mayor productor mundial de PC, además de ser el principal productor de ABS en Estados Unidos y el único productor de PBT en ese país. Esta posición competitiva resalta la fuerza del negocio en las categorías clave de termoplásticos de ingeniería.

Diversificación y base de clientes sólida

La diversificación del negocio ETP se extiende a su base de clientes, que abarca varios sectores. La automoción representa un 39% de sus ingresos, mientras que la construcción aporta un 20%. Otros sectores, como los productos de consumo (17%), la electricidad y la electrónica (10%), y la sanidad (3%), también juegan un papel importante en su cartera. Además, el negocio tiene una exposición adicional a aplicaciones industriales, incluyendo contenedores de agua.

Geográficamente, el negocio está bien equilibrado, con un 66% de sus ingresos generados en América y un 34% en Europa. Esta distribución geográfica permite a Mutares tener una visión más amplia del mercado y aprovechar las oportunidades en diferentes regiones.

La adquisición de ETP no solo fortalece la posición de Mutares en el mercado, sino que también le permite acceder a una base de clientes diversificada en múltiples sectores.

Perspectivas de crecimiento y excelencia operativa

Desde Mutares, se considera que esta adquisición transformadora le permitirá aprovechar la plataforma integrada 'upstream' del negocio ETP. Sus amplias capacidades técnicas y su sólida cartera de innovación serán fundamentales para acelerar el crecimiento y la creación de valor en el nuevo segmento de productos químicos y materiales.

El director ejecutivo de Sabic, Abdulrahman AlFageeh, ha afirmado que este movimiento forma parte de su 'Programa de Optimización de la Cartera', que se inició en 2022. Este programa busca lograr un crecimiento sostenible a largo plazo y maximizar la creación de valor. AlFageeh ha destacado que Mutares fue seleccionada tras un proceso competitivo, lo que refuerza la confianza en que esta transacción garantizará un futuro brillante para el negocio.

Una visión estratégica a largo plazo

El director de inversiones de Mutares, Johannes Laumann, ha subrayado que la adquisición del negocio ETP de Sabic es un hito en el desarrollo corporativo de Mutares. Laumann ha destacado que no solo se trata de la mayor transacción en la historia de la empresa, sino que también marca el lanzamiento de un nuevo segmento de productos químicos y materiales. La presencia del negocio ETP en América y Europa, junto con sus marcas premium y su profundidad tecnológica, proporcionan una base excepcional para construir una plataforma líder en materiales avanzados y productos químicos especializados.

Reacciones en el sector y expectativas futuras

La adquisición ha sido recibida con entusiasmo en el sector, ya que se espera que Mutares pueda capitalizar las capacidades del negocio ETP para mejorar su competitividad y expandir su oferta de productos. Las expectativas son altas, y muchos analistas consideran que esta transacción podría posicionar a Mutares como un jugador clave en el mercado de productos químicos y materiales.

La diversificación de productos y la sólida base de clientes que posee el negocio ETP son factores que contribuirán a un crecimiento sostenido en los próximos años. La sinergia entre las operaciones de Mutares y el negocio ETP podría resultar en innovaciones que no solo beneficien a la empresa, sino también a sus clientes.

Conclusiones sobre la adquisición de Sabic por parte de Mutares

La adquisición del negocio ETP de Sabic por parte de Mutares representa un movimiento estratégico que podría redefinir la trayectoria de la empresa alemana en el sector de los productos químicos y materiales. La capacidad de producción, la diversidad de productos y la sólida base de clientes son elementos que, sin duda, jugarán un papel crucial en el futuro de Mutares.

Con esta transacción, Mutares no solo refuerza su posición en el mercado, sino que también se prepara para enfrentar los desafíos y oportunidades que el futuro le depara en un sector en constante evolución. La adquisición del negocio ETP es, sin lugar a dudas, un paso significativo hacia el crecimiento y la innovación en el ámbito de los productos químicos especializados y materiales avanzados.