Banco Sabadell considera vender TSB tras OPA hostil de BBVA

El Banco Sabadell se encuentra en una fase de evaluación sobre la posible venta de su filial británica, TSB, y ha iniciado contactos con diversos interesados en adquirirla. Esta información ha sido confirmada por fuentes del sector financiero y ha sido publicada por medios especializados en economía, como el Financial Times. La decisión de explorar esta venta se produce en un contexto en el que el banco catalán está lidiando con una oferta pública de adquisición (OPA) hostil lanzada por BBVA.

Interés de potenciales compradores

Recientemente, Banco Sabadell ha hecho circular documentos relacionados con la venta de TSB, lo que indica que ha recibido interés inicial de varios potenciales compradores. Entre ellos se encuentran grandes nombres del sector bancario británico, como Barclays, NatWest, Santander UK y HSBC. Se espera que estos interesados presenten sus ofertas a lo largo de este mes, con una valoración de la operación que podría oscilar entre 1.700 y 2.000 millones de libras, equivalentes a unos 2.000 y 2.350 millones de euros.

La venta de TSB podría ser un movimiento estratégico que permita a Banco Sabadell fortalecer su posición en el mercado español.

Impacto de la OPA de BBVA

La posible venta de TSB se produce en un momento crítico, ya que Banco Sabadell está en medio de una OPA hostil por parte de BBVA. Este proceso está actualmente bajo revisión por parte del Gobierno, que está evaluando si añadir nuevas condiciones a las ya impuestas por la Comisión Nacional de los Mercados y la Competencia (CNMC). La venta de su filial británica podría proporcionar a Banco Sabadell los recursos necesarios para hacer frente a esta situación.

Las fuentes consultadas sugieren que, si se concreta la venta de TSB, el banco presidido por Josep Oliu podría contar con un capital adicional que le permitiría considerar una adquisición en el mercado español o, alternativamente, devolver parte del capital generado a sus accionistas. Esta acción podría complicar aún más la OPA de BBVA, que vería reducidas sus opciones para financiar la operación.

Beneficios de la filial británica

Banco Sabadell adquirió TSB en 2015 por un monto de 1.700 millones de libras. Desde entonces, la filial británica ha mostrado un rendimiento positivo, cerrando el año 2024 con un beneficio neto individual de 208 millones de libras, lo que representa un aumento del 18,9% en comparación con el año anterior. Este crecimiento ha contribuido de manera significativa a las cuentas del grupo, con una aportación positiva de 253 millones de euros.

Las previsiones para TSB son optimistas, ya que se espera que el beneficio crezca un 15% en 2025. Este desempeño sólido ha llevado a algunos analistas a especular que BBVA podría considerar utilizar TSB como un medio para financiar su OPA sobre Banco Sabadell. Sin embargo, si la venta de la filial británica se lleva a cabo antes de que se concrete la OPA, esta opción se desvanecería.

La posible venta de TSB podría aportar más de 100 puntos básicos de capital a Banco Sabadell, fortaleciendo su posición financiera.

Análisis del mercado bancario

El contexto actual del mercado bancario en el Reino Unido y España es complejo y está marcado por una serie de cambios regulatorios y de competencia. La OPA de BBVA sobre Banco Sabadell ha generado un ambiente de incertidumbre que podría influir en las decisiones estratégicas de ambas entidades. La venta de TSB podría ser vista como una forma de que Banco Sabadell se adapte a este nuevo entorno, buscando consolidar su posición en el mercado español.

El interés de grandes bancos británicos en adquirir TSB también refleja una tendencia más amplia en el sector, donde las entidades están buscando oportunidades de crecimiento y expansión. La consolidación en el sector bancario es una estrategia común para mejorar la eficiencia y la competitividad, y la posible venta de TSB podría ser un paso en esa dirección.

Perspectivas futuras para Banco Sabadell

La decisión de Banco Sabadell de explorar la venta de TSB no solo tiene implicaciones financieras, sino que también podría influir en su estrategia a largo plazo. La entidad está en una posición única para aprovechar el interés en su filial británica y, al mismo tiempo, fortalecer su base de capital. Esto podría permitirle no solo enfrentar la OPA de BBVA, sino también posicionarse para futuras oportunidades de crecimiento en el mercado español.

Además, la venta de TSB podría proporcionar a Banco Sabadell la flexibilidad financiera necesaria para invertir en otras áreas de su negocio o para realizar adquisiciones estratégicas en un mercado que sigue evolucionando. A medida que el sector bancario se adapta a las nuevas realidades económicas y regulatorias, es probable que veamos un aumento en la actividad de fusiones y adquisiciones.

Reacciones del mercado

El anuncio de que Banco Sabadell está considerando la venta de TSB ha generado una variedad de reacciones en el mercado. Los analistas han comenzado a evaluar el impacto potencial de esta decisión en las acciones de Banco Sabadell y en la OPA de BBVA. Muchos ven esta venta como una estrategia para fortalecer la posición del banco catalán, mientras que otros se preguntan cómo afectará a su capacidad para competir en el mercado español.

Los inversores están atentos a cómo se desarrollarán los acontecimientos en las próximas semanas, especialmente con la presentación de ofertas por parte de los potenciales compradores. La decisión de Banco Sabadell de vender TSB podría ser un cambio de juego en el sector bancario, no solo para la entidad, sino también para el panorama financiero en general.

Conclusiones sobre la venta de TSB

La venta de TSB por parte de Banco Sabadell representa un momento crucial en la trayectoria de la entidad. La decisión de explorar esta opción está motivada por una combinación de factores, incluyendo la OPA de BBVA y la necesidad de fortalecer su posición financiera. La respuesta del mercado y de los potenciales compradores será clave para determinar el futuro de esta operación.

A medida que se acerca la fecha límite para la presentación de ofertas, el interés en TSB seguirá creciendo, y la atención se centrará en cómo Banco Sabadell maneja esta situación. La venta de su filial británica podría ser un paso decisivo en su estrategia a largo plazo, permitiendo a la entidad navegar por un entorno financiero cada vez más competitivo.