Sacyr vende concesiones en Colombia por 1.600 millones de dólares

Sacyr concluye la venta de activos en Colombia por 1.600 millones de dólares

La empresa española Sacyr ha formalizado la venta de tres de sus activos concesionales en Colombia al fondo de inversión Actis por un total de 1.600 millones de dólares (equivalente a 1.402,6 millones de euros). Esta transacción, que incluye tanto deuda como capital, ha sido anunciada por la compañía a través de un comunicado oficial. La operación se enmarca dentro de la estrategia de rotación de activos de Sacyr, que busca optimizar su cartera y fortalecer su posición financiera.

La venta representa un importante paso en la estrategia de Sacyr para maximizar el valor de sus activos y potenciar su crecimiento.

Detalles de la operación y activos involucrados

Los activos vendidos incluyen la participación de Sacyr en tres importantes concesiones en Colombia: la Unión Vial Río Pamplonita, que comprende la Autopista Pamplona-Cúcuta; el Desarrollo Vial al Mar, que abarca la Autopista al Mar 1; y la Concesionaria Vial Unión del Sur, que se refiere a la Autopista Rumichaca-Pasto. Estos proyectos están actualmente en operación y representan una parte significativa de la infraestructura vial del país.

Sacyr ha destacado que el valor de la transacción supera en un 12% la estimación que había presentado durante su evento 'Inversor Day 2024', lo que pone de manifiesto la robustez de sus activos en el mercado colombiano. El cierre de esta operación está condicionado al cumplimiento de ciertas condiciones suspensivas, algo habitual en este tipo de transacciones, y se espera que se concrete en el segundo semestre de 2025.

Impacto financiero en Sacyr

La transacción tendrá un impacto positivo en el flujo de caja de Sacyr, con una entrada de 318 millones de dólares (aproximadamente 278,8 millones de euros). Este ingreso es crucial para la compañía, ya que refuerza su posición financiera y permite financiar futuros proyectos. Sin embargo, la operación también conlleva un impacto contable negativo estimado en 65 millones de euros debido a las normas internacionales de contabilidad que rigen las sociedades concesionarias.

A pesar de este efecto negativo, Sacyr espera que las cantidades variables, conocidas como earnouts, que están valoradas en aproximadamente 70 millones de dólares (61,4 millones de euros), puedan compensar este impacto. Estas cantidades dependen del éxito de diferentes reclamaciones que la empresa tiene actualmente en gestión, lo que añade un elemento de incertidumbre, pero también de potencial beneficio a largo plazo.

Estrategia de crecimiento y diversificación geográfica

La desinversión de estos activos forma parte de la política habitual de Sacyr de rotar activos para optimizar su cartera y asegurar un crecimiento sostenible. La compañía tiene como objetivo multiplicar por tres tanto su inversión como el valor de sus activos para el año 2033. Esta estrategia de crecimiento se alinea con la intención de equilibrar geográficamente su cartera de proyectos, lo que implica diversificar sus inversiones en diferentes regiones y sectores.

A pesar de la venta, Sacyr continuará operando en Colombia, donde mantendrá tres activos: la Autopista Puerta de Hierro, que ya está en operación, y dos proyectos en fase de desarrollo, el Corredor Buenaventura-Loboguerrero-Buga y la Recuperación de los Ecosistemas Degradados del Canal del Dique. Esta continuidad en el mercado colombiano refleja la confianza de Sacyr en el potencial de crecimiento de la infraestructura del país.

La rotación de activos es clave para Sacyr, ya que le permite mantener una cartera competitiva y alineada con su visión de futuro.

El contexto del mercado de infraestructuras en Colombia

Colombia ha estado experimentando un crecimiento significativo en el sector de infraestructuras en los últimos años. La necesidad de mejorar la red vial y los sistemas de transporte ha llevado a un aumento en la inversión tanto pública como privada. En este contexto, la entrada de fondos de inversión como Actis representa una oportunidad para impulsar aún más el desarrollo de infraestructuras en el país.

La colaboración entre empresas como Sacyr y fondos de inversión es esencial para financiar proyectos de gran envergadura, que requieren no solo capital, sino también experiencia en gestión y operación. La venta de estos activos a Actis no solo aporta liquidez a Sacyr, sino que también permite a la empresa concentrarse en proyectos que estén alineados con su estrategia de crecimiento.

Perspectivas futuras para Sacyr y el sector de infraestructuras

Con la venta de estos activos, Sacyr se posiciona para acelerar su crecimiento y fortalecer su balance. La empresa ha demostrado su capacidad para identificar oportunidades en el mercado y actuar en consecuencia. A medida que el sector de infraestructuras en Colombia sigue evolucionando, Sacyr está bien posicionada para aprovechar las oportunidades que surjan.

La inversión en infraestructura es un motor clave para el desarrollo económico de cualquier país, y Colombia no es la excepción. La necesidad de modernizar y expandir la red de carreteras, puentes y otros activos de infraestructura es cada vez más urgente, y la participación de empresas como Sacyr es fundamental para abordar estos desafíos.

Conclusiones sobre la transacción y el futuro de Sacyr

La venta de activos a Actis marca un hito importante en la estrategia de Sacyr, que busca no solo optimizar su cartera, sino también asegurar su crecimiento a largo plazo. La entrada de capital generada por esta operación permitirá a la compañía invertir en nuevos proyectos y fortalecer su posición en el mercado.

La capacidad de Sacyr para adaptarse a las condiciones del mercado y buscar oportunidades de crecimiento es un factor clave para su éxito continuo. A medida que la empresa avanza hacia sus objetivos de inversión y expansión, el enfoque en la diversificación geográfica y la rotación de activos seguirá siendo fundamental para su estrategia.

Sacyr está comprometida con el desarrollo sostenible y la mejora de la infraestructura en Colombia, lo que refleja su visión de un futuro más próspero y conectado.