HBX Group busca captar 725 millones en el Mercado Continuo

HBX Group se prepara para su debut en el Mercado Continuo español en 2025

HBX Group, la empresa que se ha consolidado como el mayor banco de camas del mundo a través de su filial Hotelbeds, ha anunciado su intención de dar el salto al Mercado Continuo español. Esta decisión marca un momento significativo en el panorama financiero europeo, ya que se prevé que la salida a Bolsa se convierta en una de las más relevantes de 2025.

La oferta de acciones se dirigirá exclusivamente a inversores institucionales y se espera que genere un capital de hasta 725 millones de euros.

Detalles de la oferta y estructura de capital

La operación se llevará a cabo mediante una ampliación de capital que incluirá la emisión de nuevas acciones, así como una oferta secundaria de acciones existentes. Entre los accionistas que participarán en esta oferta se encuentran el fondo de pensiones canadiense CPPIB y vehículos controlados por los fondos Cinven y EQT.

El grupo tiene planes de solicitar la admisión a negociación de sus acciones en las Bolsas de Valores de Madrid, Barcelona, Bilbao y Valencia. Sin embargo, la culminación de la oferta dependerá de las condiciones del mercado y de la aprobación por parte de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).

Objetivos de la ampliación de capital

Los recursos obtenidos de esta ampliación de capital tienen como objetivo principal la reducción de deuda y el fortalecimiento de la estructura financiera de HBX Group. Se prevé que el apalancamiento de la compañía se reduzca de 3,2 veces al final del ejercicio fiscal de 2024 a aproximadamente 2,5 veces en relación a la deuda neta ajustada sobre el EBITDA ajustado.

Además, los fondos se destinarán a liquidar los planes de incentivos existentes, cubrir los costes asociados a la oferta y pagar los intereses devengados sobre los instrumentos de deuda que serán refinanciados. En este sentido, HBX Group también ha anunciado que se llevará a cabo una refinanciación total de su deuda existente, que asciende a aproximadamente 1.700 millones de euros.

Reestructuración de la deuda

La nueva estructura de deuda incluirá un préstamo tramo A de aproximadamente 600 millones de euros, un préstamo tramo B de otros 600 millones de euros y una línea de crédito renovable multidivisa de 400 millones de euros. Esta reestructuración se realizará a tipos de interés significativamente más bajos que los de las líneas de crédito actuales, lo que permitirá a la empresa mejorar su perfil financiero.

La compañía ha indicado que se ofrecerán más detalles sobre la oferta en el folleto que se presentará a la CNMV, cuyo proceso de aprobación ya está en marcha. Este documento incluirá información detallada sobre la oferta y su calendario previsto.

Perspectivas de dividendos y crecimiento

Una vez que HBX Group esté cotizando en el mercado, se ha fijado un objetivo de tasa de pago de dividendos o 'payout' del 20% sobre los beneficios netos consolidados para los ejercicios fiscales de 2026 a 2029. La política de dividendos será revisada anualmente, permitiendo al consejo de administración considerar métodos alternativos de retribución del capital según sea necesario.

La salida a Bolsa se enmarca dentro de la estrategia de HBX Group para atraer el interés de grandes inversores y consolidar su posición en el sector 'travelTech'. La compañía ha lanzado un documento conocido como ITF (intención de cotizar), que marca el inicio del proceso de estreno en el mercado.

La cotización está prevista para la segunda semana de febrero, antes de que queden obsoletas las cuentas anuales auditadas cerradas el 30 de septiembre.

Un gigante del turismo tecnológico

HBX Group, con sede en Palma de Mallorca, ha evolucionado a lo largo de más de dos décadas desde su origen en Viajes Barceló hasta convertirse en un líder global en tecnología para el turismo. Su modelo de negocio, que se basa en la compra masiva de plazas hoteleras, le permite obtener descuentos y revender estas plazas a agencias de viajes, aerolíneas y turoperadores.

Desde su adquisición en 2016 por el fondo británico Cinven y el fondo de pensiones canadiense CPPIB por cerca de 1.200 millones de euros, HBX ha experimentado un crecimiento notable. En 2023, la compañía alcanzó una facturación de 8.400 millones de euros, lo que representa un incremento del 40% en comparación con 2019.

Innovación y expansión global

Con más de 3.600 empleados en 170 países y 6.200 millones de búsquedas diarias en sus plataformas, HBX Group se ha convertido en un actor clave en la conexión entre la oferta y la demanda en el sector turístico a nivel mundial. La empresa gestiona plataformas tecnológicas basadas en la nube que ofrecen acceso a una amplia gama de productos y servicios de viajes, incluyendo traslados, excursiones y tecnología hotelera.

La diversificación de su cartera de servicios es una de las claves de su éxito. HBX Group se presenta con cuatro marcas principales: Hotelbeds, Bedsonline, Roiback y TravelStack, cada una enfocada en diferentes segmentos del mercado turístico. Esta estrategia busca simplificar la arquitectura de marcas y ofrecer una experiencia más clara y eficiente a sus socios en más de 190 mercados globales.

El enfoque en el mercado británico y más allá

El mercado británico se ha consolidado como el principal foco de negocio de HBX en Europa, con un crecimiento del 20% previsto para 2024. Otros mercados relevantes incluyen España, los Países Bajos y los países nórdicos. A nivel global, Estados Unidos ha superado a España como el principal mercado para la compañía.

Durante su último año fiscal, HBX Group distribuyó 46 millones de camas de hotel, lo que representa un crecimiento del 25% en comparación con 2022. Este crecimiento reafirma su posición como el mayor banco de camas del mundo y el cuarto mayor proveedor de camas de hotel tanto en España como a nivel global.

Perspectivas de futuro para HBX Group

La salida a Bolsa en 2025 representa una oportunidad significativa para HBX Group de acelerar su estrategia de crecimiento y fortalecer su posición financiera. La empresa está decidida a seguir innovando en el sector 'TravelTech', conectando distribuidores y proveedores de hoteles, transporte y experiencias en todo el mundo.

Con el apoyo de asesores financieros de renombre como Evercore, Morgan Stanley, Citi y Bank of America, HBX Group está bien posicionada para atraer a inversores y consolidar su crecimiento en un mercado cada vez más competitivo. La compañía está lista para dar un paso audaz hacia el futuro, buscando no solo fortalecer su base financiera, sino también expandir su influencia en el sector turístico global.