Ibex 35 cae 2% en septiembre por datos económicos débiles

El Ibex 35 y su retroceso en septiembre: análisis de la situación actual

El inicio de septiembre ha traído consigo un panorama complicado para el Ibex 35, el principal índice de la bolsa española. Tras concluir la primera semana del mes, el índice ha registrado un retroceso del 2%, situándose en 11.173,0 puntos. Este descenso se ha visto influenciado por varios factores, entre los que destacan las caídas en Wall Street, especialmente en el sector tecnológico, así como las inquietudes de los inversores sobre la política monetaria de Estados Unidos.

Causas del descenso del Ibex 35

La semana comenzó con un ambiente optimista, ya que el Ibex 35 había acumulado tres semanas consecutivas de ganancias, cerrando la semana anterior en 11.400 puntos, cerca de los máximos anuales de 11.444 puntos alcanzados en junio. Sin embargo, la situación cambió drásticamente debido a la publicación de datos macroeconómicos débiles en Estados Unidos. Según el analista Joaquín Robles de XTB, el mercado laboral estadounidense ha mostrado signos de debilidad, lo que ha generado dudas sobre la capacidad de la Reserva Federal (Fed) para evitar una posible contracción económica.

Datos macroeconómicos que impactan en el mercado

Los datos económicos de esta semana han sido un factor determinante en la evolución del Ibex 35. La encuesta de vacantes de empleo Jolts de julio y el informe de empleo privado ADP de agosto indicaron una desaceleración en el mercado laboral. A pesar de que en agosto se generaron 142.000 nuevos puestos de trabajo no agrícolas, esta cifra, aunque superior a los 89.000 de julio, no ha sido suficiente para disipar las preocupaciones sobre una posible recesión. La tasa de paro ha bajado una décima, situándose en el 4,2%, pero los analistas consideran que los datos son lo suficientemente débiles para que la Fed adopte una postura más moderada.

Expectativas sobre la política monetaria

La reacción del mercado ante estos datos ha sido significativa. Robles ha señalado que, con los bancos centrales mostrando disposición a iniciar o continuar un ciclo de bajadas de tipos, las especulaciones sobre el ritmo de estas reducciones se han intensificado. Las expectativas de un recorte de 50 puntos básicos han aumentado hasta el 35%, frente a un 65% de probabilidad de un movimiento más conservador de 25 puntos básicos. Esta incertidumbre sobre la política monetaria ha contribuido al pesimismo en el mercado, afectando directamente al Ibex 35.

Desempeño del mercado europeo y sus repercusiones

El retroceso del Ibex 35 no ha sido un fenómeno aislado. En el resto de Europa, los índices también han experimentado caídas significativas: Londres ha retrocedido un 2,6%, Milán un 3,15%, Fráncfort un 3,2% y París un 3,65%. Este comportamiento sugiere que las preocupaciones sobre la economía estadounidense están repercutiendo en el viejo continente, generando un clima de incertidumbre que afecta a los inversores.

Situación empresarial en España

En el ámbito empresarial español, esta semana ha estado marcada por la presentación de resultados de varias compañías. Puig, una destacada empresa de cosmética, ha reportado un beneficio neto atribuido de 154 millones de euros en los primeros seis meses del año, lo que representa una caída del 27% en comparación con el mismo periodo de 2024. Por otro lado, el Banco Central Europeo (BCE) ha dado luz verde a la oferta pública de adquisición (OPA) de BBVA sobre Banco Sabadell, lo que podría tener un impacto significativo en el sector bancario español.

Impacto de los precios del crudo y otras materias primas

Los precios del crudo han sido otro de los factores que han influido en el comportamiento del Ibex 35. Las acciones de Repsol han caído a mínimos de finales de 2022, en parte debido al desplome de los precios del petróleo en los mercados internacionales. Esta semana, el barril de crudo Brent, de referencia en Europa, se ha abaratado un 7,5%, mientras que el de Texas ha visto una depreciación del 8%. Esta tendencia a la baja en los precios del crudo refleja las débiles perspectivas de demanda, especialmente en China.

Tendencias en el mercado de divisas y criptomonedas

En cuanto a las divisas, el euro se ha apreciado un 0,23%, alcanzando un tipo de cambio de 1,1074 dólares. Por su parte, el bono español a diez años ha cerrado en el 2,992%, con una prima de riesgo de 82,5 puntos. En el ámbito de las criptomonedas, el bitcóin ha experimentado una caída del 8,5%, situándose en 54.000 dólares debido a las salidas netas en los fondos cotizados (ETFs) de este tipo de activos.

Perspectivas para la próxima semana

De cara a la próxima semana, se espera que el foco siga centrado en la evolución de los datos económicos y las expectativas sobre los recortes de tipos. Uno de los eventos más destacados será la reunión del BCE, donde se prevé un recorte de 25 puntos básicos en los tipos de interés por segunda vez en el año. En Estados Unidos, la atención se centrará en el dato de IPC correspondiente al mes de agosto, que se espera que vuelva a ser inferior al 3%. Además, en España, se anticipa la publicación de resultados empresariales de grandes compañías como Inditex, mientras que en Estados Unidos se presentarán los resultados de Oracle y Adobe.

La evolución de estos factores será crucial para determinar el rumbo del Ibex 35 y el clima económico en general, tanto en España como en el resto de Europa.