BBVA refuerza OPA sobre Sabadell con enfoque en tecnología y pymes

BBVA y su OPA sobre Banco Sabadell: Un análisis exhaustivo de la situación actual

El presidente de BBVA, Carlos Torres, ha reafirmado la viabilidad de la oferta pública de adquisición (OPA) que su entidad planea lanzar sobre Banco Sabadell, incluso en un contexto donde no se produzca una fusión entre ambas entidades. Durante la reciente junta general ordinaria celebrada en Bilbao, Torres destacó que la operación sigue siendo atractiva, ya que se mantendrían la mayoría de las sinergias previstas, que provienen principalmente de la tecnología, los sistemas y otros gastos administrativos generales.

Las sinergias de la OPA: Un punto clave

En su discurso, Torres enfatizó que la lógica detrás de esta OPA radica en la necesidad de que tanto España como Europa cuenten con bancos que posean la escala y la fortaleza necesarias para canalizar inversiones hacia proyectos estratégicos. En el sector financiero actual, la escala se ha vuelto cada vez más relevante, especialmente para afrontar las crecientes inversiones en tecnología.

La unión de BBVA y Banco Sabadell representa una clara apuesta por el crecimiento de España y sus empresas, contribuyendo así al desarrollo económico del país y de sus territorios.

Compromisos ante la CNMC y plazos de la OPA

Torres también se refirió a la sensibilidad de BBVA respecto a las preocupaciones manifestadas por las autoridades. En este sentido, la entidad ha presentado compromisos "eficaces y sin precedentes" ante la Comisión Nacional de los Mercados y de la Competencia (CNMC), destinados a garantizar la inclusión financiera, la cohesión social, el crédito a las empresas y la competencia en el sector.

Los plazos para la OPA dependen de las autoridades competentes, aunque Torres se mostró confiado en que habrá una "pronta resolución". Actualmente, la OPA se encuentra en la fase 2 del análisis por parte de la CNMC, con expectativas de que sea aprobada con condiciones "suaves", lo que evitaría desinversiones. Sin embargo, esta operación también pasará a ser revisada por el Gobierno, que podría imponer condiciones adicionales.

El proceso de aceptación de la OPA y la fusión posterior

El siguiente paso en el proceso será la aprobación del folleto de la OPA por parte de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV). Esta aprobación permitirá abrir el plazo de aceptación, donde los accionistas decidirán si venden o no sus acciones a BBVA. Si se logra una aceptación del 50% del capital social de Banco Sabadell, excluyendo la autocartera, BBVA planteará una fusión entre ambas entidades, lo que requerirá nuevamente la autorización del Gobierno.

Crecimiento en el sector de pymes: Un enfoque estratégico

Durante la junta, Torres también destacó el crecimiento de BBVA en el sector de las pequeñas y medianas empresas (pymes). En 2024, el banco incorporó a más de 700.000 nuevas pymes como clientes, de las cuales 65.000 eran autónomos. Según sus palabras, más del 26% de los nuevos clientes pymes en España eligieron a BBVA, consolidándose como líder en este segmento.

Además, BBVA ha incrementado su cuota de mercado en préstamos para empresas en más de 0,5 puntos porcentuales en 2024, a pesar de que el mercado general de financiación empresarial ha caído un 5% en España. Este crecimiento del 16% en el mercado de financiación empresarial en los últimos tres años resalta la efectividad de la estrategia de BBVA.

La unión de BBVA y Banco Sabadell busca combinar fortalezas para alcanzar metas más altas en el negocio de pymes, lo que beneficiaría a ambas entidades.

Diversificación geográfica: Una fortaleza de BBVA

Torres también hizo hincapié en la importancia de la diversificación geográfica de BBVA, señalando el peso que tienen los negocios en mercados como México y Turquía. Esta diversificación ha permitido mantener una senda de resultados más estable en comparación con la de sus competidores en España. La fuerte contribución de estos mercados internacionales es vista como una fortaleza que ayuda a BBVA a afrontar los desafíos del entorno financiero actual.

Preocupaciones laborales y compromiso con los empleados

Los representantes sindicales de diversas organizaciones, como CCOO, CGT, UGT e Intersindical, han expresado su preocupación ante el consejo de administración del banco, cuestionando el futuro de los empleados de BBVA si la OPA triunfa. Torres, por su parte, agradeció a los trabajadores su talento y dedicación, subrayando que estos son factores clave para el éxito de la entidad.

El presidente de BBVA defendió que la entidad va más allá del convenio colectivo en materia retributiva y que está avanzando en cuestiones de diversidad. Aunque admitió que la presión comercial es necesaria para lograr resultados, también reconoció que existe un límite que no debe ser sobrepasado, ya que puede generar efectos perniciosos.

Compromiso con la integración laboral y la diversidad cultural

En relación con el impacto de la OPA sobre el empleo, Torres aseguró que BBVA está comprometido con un proceso de integración que respete los derechos y condiciones laborales de los empleados. Cualquier medida laboral será acordada con los sindicatos, siguiendo criterios de profesionalidad y mérito. Este enfoque requiere de sensibilidad y responsabilidad en la gestión de los recursos humanos.

Además, Torres se comprometió a trabajar para corregir cualquier circunstancia que pueda desviar a BBVA de su intención de ser un banco global con sensibilidad local. Este compromiso incluye el respeto a la diversidad cultural del país y la promoción de la igualdad de oportunidades.

Compromiso medioambiental y social de BBVA

A preguntas de representantes de la Campaña Banca Armada, Torres afirmó que BBVA "está y seguirá estando" alineado con un marco ambiental y social que identifica actividades y sectores con potencial impacto negativo. Este marco incluye restricciones sobre la financiación de la producción y comercio de armas controvertidas, así como de armas nucleares, especialmente en relación con países que no firman tratados de no proliferación.

BBVA ha dejado claro su compromiso con la sostenibilidad y la responsabilidad social, garantizando que su actividad financiera no contribuya a la producción de armamento que pueda causar daño a la sociedad o al medio ambiente.

Expectativas futuras y el papel de BBVA en el sector financiero

La OPA sobre Banco Sabadell es una jugada estratégica que podría redefinir el panorama bancario en España. Con la creciente importancia de la tecnología y la escala en el sector financiero, la unión de estas dos entidades podría generar un banco más fuerte, capaz de competir en un entorno cada vez más globalizado. Las sinergias que se espera obtener, junto con un enfoque en la inclusión financiera y el crecimiento de las pymes, posicionan a BBVA como un actor clave en la economía española.

A medida que se avanza en el proceso de la OPA, las expectativas son altas, tanto para los accionistas como para los empleados de ambas entidades. La capacidad de BBVA para gestionar esta transición de manera responsable y efectiva será fundamental para su éxito a largo plazo en el sector financiero.