HBX Group busca recaudar 725 millones en su OPI

HBX Group se Prepara para su Salida a Bolsa en un Contexto Económico Dinámico

La Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) ha dado luz verde al folleto que permitirá a HBX Group realizar su Oferta Pública Inicial (OPI). Esta operación, programada para el 13 de febrero, marcará un hito en el mercado español, ya que se trata de la primera gran salida a Bolsa del año 2025, con una capitalización que podría alcanzar los 3.030 millones de euros. Este movimiento no solo resalta la importancia de la empresa en el sector, sino que también refleja la vitalidad del mercado de valores en un contexto de recuperación económica.

La OPI de HBX Group es un paso significativo para el mercado español, mostrando la confianza de los inversores en el crecimiento del sector turístico.

Detalles de la Oferta Pública Inicial

La OPI de HBX Group se dividirá en dos componentes principales. En primer lugar, se llevará a cabo una oferta primaria de acciones de nueva emisión, que tiene como objetivo recaudar 725 millones de euros mediante la emisión de entre 58 y 69 millones de acciones. Por otro lado, se incluirá una oferta secundaria que contempla la venta de hasta 25 millones de acciones existentes por parte de algunos accionistas. Esta oferta secundaria afectará a aproximadamente 2 millones de acciones que pertenecen a inversores cualificados, como el fondo de pensiones canadiense CPPIB y vehículos controlados por fondos administrados o asesorados por Cinven y EQT.

Las acciones de HBX Group se ofrecerán a un precio que oscilará entre 10,5 y 12,5 euros por título, lo que permitirá a la empresa alcanzar una capitalización total que varía entre 2.660 millones y 3.030 millones de euros. La fijación del precio final se realizará tras el cierre del periodo de 'bookbuilding', que comenzó tras la aprobación de la CNMV y concluirá el 10 de febrero. Este proceso es fundamental para determinar la demanda real de las acciones y ajustar el precio en consecuencia.

Estrategia Financiera y Uso de Fondos

Uno de los aspectos más destacados de la OPI es la estrategia que HBX Group tiene para utilizar los fondos recaudados. La empresa planea destinar los ingresos obtenidos a la reducción de deuda y a fortalecer su estructura financiera. En concreto, se espera que el grupo reduzca su apalancamiento de 3,2 veces al final del ejercicio fiscal de 2024 a aproximadamente 2,5 veces la deuda neta ajustada sobre el EBITDA ajustado.

Además, HBX Group tiene la intención de liquidar los planes de incentivos existentes, facilitar un mecanismo de venta estructurado para directivos y ciertos accionistas no institucionales, y cubrir los costes asociados a la oferta. También se destinarán recursos para pagar los intereses devengados sobre los instrumentos de deuda que están sujetos a refinanciación.

La OPI de HBX Group no solo busca captar capital, sino que también tiene como objetivo optimizar su estructura de deuda para fortalecer su posición en el mercado.

Refinanciación de Deuda: Un Paso Clave para el Futuro

Simultáneamente a la OPI, HBX Group llevará a cabo una refinanciación de su deuda existente, que asciende a 1.071 millones de euros. La nueva estructura de deuda incluirá un préstamo tramo A de 450 millones de euros, un préstamo tramo B de 750 millones de euros y una línea de crédito renovable multidivisa disponible de 400 millones de euros. Esta nueva estructura de financiación ofrecerá tipos de interés significativamente más bajos que los de las líneas existentes, lo que permitirá a la empresa reducir sus costes financieros.

La refinanciación es un componente esencial de la estrategia de HBX Group, ya que permitirá a la empresa mejorar su flexibilidad financiera y reducir la carga de intereses, lo que es crucial en un entorno económico en constante cambio. Con esta nueva estructura, HBX Group busca posicionarse de manera más sólida para afrontar los desafíos futuros y capitalizar las oportunidades que puedan surgir en el mercado.

Perspectivas de Dividendos y Crecimiento Sostenible

Una vez que se complete la OPI y siempre que se cumplan las condiciones necesarias, HBX Group tiene como objetivo establecer una política de dividendos que prevé un payout del 20% sobre los beneficios netos consolidados para los ejercicios fiscales de 2026 a 2029. Esta política de dividendos no solo refleja la confianza de la empresa en su capacidad de generación de beneficios, sino que también es un atractivo adicional para los inversores que buscan rentabilidad a través de sus inversiones.

La estrategia de HBX Group no se limita a la reducción de deuda y la distribución de dividendos. La empresa también está comprometida con el crecimiento sostenible y la expansión de sus operaciones en el sector turístico. Con la experiencia acumulada a través de su filial Hotelbeds, el mayor banco de camas del mundo, HBX Group está bien posicionada para aprovechar las tendencias emergentes en el turismo y la hospitalidad.

Impacto en el Mercado Español y en el Sector Turístico

La salida a Bolsa de HBX Group se produce en un momento en que el sector turístico está experimentando una recuperación significativa tras los desafíos impuestos por la pandemia. A medida que los viajes y el turismo vuelven a niveles pre-pandemia, la OPI de HBX Group podría ser un catalizador para atraer más inversiones al mercado español. Esto no solo beneficiará a la empresa, sino que también puede tener un efecto positivo en la economía en general, generando empleo y estimulando el crecimiento en sectores relacionados.

La confianza de los inversores en la OPI de HBX Group también puede ser un indicativo de la salud del mercado de valores en España. La capacidad de la empresa para captar capital y reducir su deuda podría inspirar a otras empresas a considerar salidas a Bolsa, lo que podría llevar a un aumento en la actividad del mercado de valores en los próximos meses.

Conclusiones sobre el Futuro de HBX Group

A medida que HBX Group se prepara para su OPI, el enfoque en la reducción de deuda y la mejora de su estructura financiera son pasos cruciales para asegurar su éxito a largo plazo. La empresa está bien posicionada para beneficiarse de la recuperación del sector turístico y tiene una estrategia clara para generar valor para sus accionistas.

Con la aprobación de la CNMV y el inicio del proceso de 'bookbuilding', todos los ojos están puestos en HBX Group y su debut en el mercado. La OPI no solo representa una oportunidad para la empresa, sino que también es un reflejo de la confianza en el futuro del sector turístico y en la economía española en su conjunto.