Generali y BPCE crean joint venture líder en gestión de activos

Acuerdo Estratégico entre Assicurazioni Generali y BPCE para Crear un Gigante de la Gestión de Activos

La firma italiana Assicurazioni Generali y la francesa BPCE han dado un paso significativo en el ámbito de la gestión de activos al firmar un Memorando de Entendimiento (MoU) que establece las bases para la creación de una joint venture al 50%. Este acuerdo no vinculante se centra en la fusión de las operaciones de gestión de activos de ambas entidades: Generali Investments Holding (GIH) y Natixis Investment Managers (Natixis IM). La creación de esta nueva entidad está sujeta a las aprobaciones regulatorias pertinentes y se prevé que esté operativa para principios de 2026.

La unión de estas dos potencias en el sector de la gestión de activos promete revolucionar el panorama financiero europeo.

Un Coloso en el Mercado de Gestión de Activos

El nuevo gigante que surgirá de esta colaboración contará con más de 1,9 billones de euros en activos bajo gestión (AUM) y generará ingresos aproximados de 4.100 millones de euros. Esto posicionará a la entidad combinada como el líder en ingresos y el segundo en activos bajo gestión en Europa. Además, a nivel mundial, se colocará en el noveno puesto en términos de activos bajo gestión, destacándose como el principal gestor de activos de seguros en todo el mundo.

Estructura de Gobernanza Equilibrada

La estructura de gobernanza de la nueva entidad será clave para su éxito. BPCE y GIH poseerán cada uno el 50% del negocio, lo que garantiza un equilibrio en los derechos de gobernanza y control. Esta colaboración se basa en un compromiso a largo plazo, respaldado por contratos de 15 años, que refuerzan la intención de ambas firmas de gestionar los activos de manera conjunta y efectiva.

El consejo de administración estará presidido por Nicolas Namias, el actual consejero delegado de BPCE, mientras que Philippe Donnet, CEO de Generali, ocupará el cargo de vicepresidente. Además, Woody Bradford, el actual CEO de GIH, será el director ejecutivo de la nueva entidad, y Philippe Setbon, el CEO de Natixis IM, actuará como director general adjunto. Esta estructura de liderazgo está diseñada para aprovechar la experiencia y el conocimiento de ambas organizaciones, asegurando así una gestión eficaz y alineada con los objetivos estratégicos.

Presencia Global y Diversificación de Activos

La nueva entidad no solo tendrá un fuerte enfoque en el mercado europeo, donde se concentrará el 61% de sus activos bajo gestión, sino que también contará con una notable presencia en Norteamérica (34% de AUM) y en Asia y otros países (5% de AUM). Esta diversificación geográfica permitirá a la joint venture acceder a nuevas oportunidades de inversión y gestionar una gama más amplia de activos, lo que a su vez beneficiará a sus clientes y accionistas.

Beneficios Económicos para Ambas Partes

El acuerdo también contempla beneficios económicos específicos para cada parte. BPCE disfrutará de derechos de dividendos preferentes durante los años 2026 y 2027, lo que le proporcionará una ventaja financiera en los primeros años de operación de la joint venture. Por su parte, Generali se beneficiará de los tramos de reembolso de un préstamo relacionado con la reciente adquisición de MGG, lo que le permitirá consolidar su posición en el mercado.

La creación de esta empresa conjunta representa una oportunidad única para establecer un líder europeo en la gestión de activos.

Declaraciones de los Líderes de las Empresas

Philippe Donnet, CEO del Grupo Assicurazioni Generali, ha expresado su entusiasmo por esta alianza, afirmando que "la creación de una empresa conjunta con BPCE representaría una oportunidad única para establecer un líder europeo y uno de los 10 principales gestores de activos mundiales". Esta declaración subraya la ambición de ambas entidades de convertirse en actores clave en el sector financiero global.

Por su parte, Nicolas Namias, consejero delegado de BPCE, ha añadido que "hoy estamos encantados de dar un nuevo paso hacia la creación del mayor gestor de activos de Europa y un actor global importante, junto a Generali, una institución financiera que comparte nuestros valores". Estas palabras reflejan el compromiso de ambas organizaciones de trabajar en sinergia y construir una entidad que no solo sea competitiva en Europa, sino que también tenga un impacto significativo a nivel global.

Desafíos y Oportunidades en el Mercado de Gestión de Activos

El mercado de gestión de activos se enfrenta a una serie de desafíos en la actualidad, incluidos cambios regulatorios, la creciente competencia y la necesidad de adaptarse a las nuevas tecnologías. Sin embargo, la creación de esta joint venture entre Assicurazioni Generali y BPCE también abre la puerta a numerosas oportunidades. La combinación de sus recursos y capacidades permitirá a la nueva entidad innovar en sus servicios y ofrecer soluciones más personalizadas a sus clientes.

Además, la creciente demanda de inversiones sostenibles y responsables ofrece un campo fértil para el crecimiento. La joint venture podrá posicionarse como un líder en este segmento, aprovechando la experiencia de ambas empresas en la gestión de activos y su compromiso con la sostenibilidad.

Impacto en el Sector Financiero Europeo

La creación de este gigante de la gestión de activos no solo transformará las operaciones de Assicurazioni Generali y BPCE, sino que también tendrá un impacto significativo en el sector financiero europeo en su conjunto. La fusión de sus capacidades permitirá una mayor competencia en el mercado, lo que podría resultar en mejores servicios y tarifas más competitivas para los inversores.

Además, la joint venture podría atraer la atención de otros actores del mercado, lo que podría desencadenar una serie de fusiones y adquisiciones en el sector de la gestión de activos. Esta tendencia podría llevar a una consolidación aún mayor en el mercado europeo, con el objetivo de crear entidades más grandes y eficientes que puedan competir a nivel global.

Perspectivas Futuras para la Joint Venture

Con la mirada puesta en el futuro, la joint venture entre Assicurazioni Generali y BPCE se posiciona como un actor clave en el mercado de gestión de activos. A medida que se acerque la fecha de lanzamiento, se espera que ambas empresas trabajen en la integración de sus operaciones y en el desarrollo de estrategias que maximicen el potencial de la nueva entidad.

La combinación de sus fortalezas y experiencias únicas, junto con un enfoque en la innovación y la sostenibilidad, podría permitirles no solo alcanzar sus objetivos financieros, sino también establecerse como un referente en la gestión de activos a nivel mundial. A medida que el mercado evoluciona, la joint venture estará bien posicionada para adaptarse a los cambios y aprovechar las oportunidades que surjan.

En resumen, la unión de Assicurazioni Generali y BPCE a través de esta joint venture representa un paso audaz hacia la creación de un líder en el sector de la gestión de activos, con el potencial de influir en el panorama financiero europeo y global en los próximos años.