OHLA asegura respaldo de bonistas y refuerza su futuro financiero

OHLA avanza en su proceso de recapitalización con el respaldo de sus bonistas

La constructora OHLA ha dado un paso significativo en su estrategia de recapitalización, obteniendo el apoyo de más del 93% de los tenedores de sus bonos de deuda. Este respaldo es fundamental para implementar un plan que busca mejorar la situación financiera de la compañía, reducir su endeudamiento y reforzar su estructura de capital. La empresa ha comunicado a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) que cuenta con la mayoría necesaria para llevar a cabo esta operación.

La confianza de los acreedores en el negocio de OHLA es un indicador positivo para su futuro financiero.

Solicitud de consentimiento a bonistas

En las próximas semanas, OHLA lanzará un proceso de solicitud de consentimiento dirigido a los titulares de bonos. Este proceso tiene como objetivo la aprobación de modificaciones en los términos y condiciones de los bonos, lo que facilitará la ejecución del plan de recapitalización. La compañía ha destacado que el apoyo recibido por parte de los bonistas no solo refleja la confianza en su negocio, sino que también permite acelerar los tiempos para cerrar la operación.

La implementación consensuada de este plan evita la necesidad de recurrir a herramientas coercitivas que podrían prolongar el proceso, lo que es un alivio tanto para la empresa como para sus inversores.

Un hito clave en la recapitalización

OHLA ha definido este momento como un "hito clave" en su proceso de recapitalización. Por primera vez en seis años, la compañía logrará liberar garantías en favor de los bancos, lo que podría atraer nuevos inversores. Además, se extenderá el vencimiento de la deuda hasta el 31 de diciembre de 2029, y se flexibilizarán ciertos términos y condiciones de los bonos.

La empresa también ha asegurado que, en el momento de la recapitalización, el coste del bono será inferior al actual, lo que representa una ventaja significativa para la sostenibilidad financiera a largo plazo. Hasta la fecha, OHLA ha asegurado más de 100 millones de euros de la ampliación de capital que se está llevando a cabo.

La operación de recapitalización cuenta con el apoyo de los accionistas de referencia y nuevos inversores, lo que refuerza la viabilidad del plan.

Detalles del acuerdo de recapitalización

El acuerdo de recapitalización, que fue aprobado en una junta general extraordinaria el 22 de octubre, incluye varios elementos clave. Uno de los aspectos más destacados es el aplazamiento de intereses, así como la implementación de una estructura de interés PIK escalonado. Esta estructura comenzará en un 4,65% y alcanzará un 8,95% en 2027. Por su parte, el tipo de interés en efectivo de los bonos se mantendrá en un 5,10%.

Además, se contempla la amortización parcial de los bonos senior garantizados, con una fecha de vencimiento extendida hasta el final de 2029. También se modificarán los términos y condiciones de la línea de avales FSM, lo que permitirá a la compañía operar con mayor flexibilidad.

Ampliaciones de capital y nuevos inversores

La recapitalización de OHLA se llevará a cabo mediante la ejecución de dos ampliaciones de capital. La primera, sin derechos de suscripción preferente, tiene un importe de 70 millones de euros, mientras que la segunda, que sí incluye derechos de suscripción, sumará hasta 80 millones de euros. Estas ampliaciones están diseñadas para atraer a nuevos inversores y fortalecer la posición financiera de la empresa.

Entre los nuevos inversores se encuentra José Elías Navarro, presidente de Audax Renovables, quien aportará 30 millones de euros. Además, el grupo de empresarios liderado por Navarro incluye a Key Wolf, que invertirá 10 millones de euros, y The Nimo, que aportará 7 millones de euros. También se suma Coenersol, una promotora de parques solares, con una inversión de 3 millones de euros.

Por otro lado, la Inmobiliaria Coapa Larca, controlada por el mexicano Luis Andrés Holzer, ha asegurado su participación con 25 millones de euros. Todos estos fondos se destinarán a la primera ampliación de capital, junto con otros 5 millones en la segunda ampliación.

Estructura accionarial tras la recapitalización

Una vez completadas las ampliaciones de capital, el capital social de OHLA se verá modificado, pasando a estar formado por 1.191 acciones. En este nuevo escenario, los hermanos Amodio, actuales accionistas de referencia, poseerán un 21,6% de la compañía, en comparación con el 26% actual. Por su parte, Andrés Holzer tendrá un 8,4%, Elías Navarro un 10%, Eulalio Poza un 3,35%, Inveready un 2,35% y Coenersol un 1%. En conjunto, estos nuevos inversores representarían un 46,7% de la compañía si se suscriben todos los 150 millones de euros previstos.

Impacto en el mercado y expectativas futuras

La noticia de la recapitalización y el respaldo de los bonistas ha generado un impacto positivo en el mercado, ya que refleja una tendencia de confianza en la recuperación financiera de OHLA. Los analistas del sector consideran que esta operación es un paso esencial para la estabilidad de la empresa y su capacidad para afrontar futuros desafíos.

La posibilidad de atraer nuevos inversores y liberar garantías en favor de los bancos son señales alentadoras para el futuro de OHLA. La compañía se encuentra en una posición estratégica para consolidar su presencia en el sector de la construcción y continuar desarrollando proyectos de gran envergadura.

Compromiso con la sostenibilidad y la innovación

OHLA ha manifestado su compromiso con la sostenibilidad y la innovación como pilares fundamentales de su estrategia empresarial. La empresa está enfocada en desarrollar proyectos que no solo sean rentables, sino que también contribuyan al bienestar social y medioambiental.

La inversión en energías renovables y la construcción de infraestructuras sostenibles son algunas de las áreas en las que OHLA está centrando sus esfuerzos. La atracción de nuevos inversores que comparten esta visión puede ser clave para el crecimiento futuro de la compañía.

Conclusiones sobre el proceso de recapitalización de OHLA

El proceso de recapitalización que está llevando a cabo OHLA es un reflejo de su capacidad para adaptarse a un entorno cambiante y desafiante. Con el respaldo de sus bonistas y nuevos inversores, la empresa se encuentra en una posición más sólida para afrontar el futuro.

La combinación de una estructura de capital más robusta, la extensión de los plazos de vencimiento de la deuda y la atracción de nuevos fondos son elementos que permitirán a OHLA continuar su trayectoria en el sector de la construcción. La confianza de los acreedores y la disposición de los nuevos inversores son factores que contribuirán a la viabilidad y sostenibilidad de la empresa en los próximos años.