OHLA logra apoyo del 85% en recapitalización y nuevos inversores

OHLA avanza hacia la recapitalización con el apoyo mayoritario de los tenedores de bonos

La constructora OHLA ha dado un paso significativo en su proceso de recapitalización al conseguir el respaldo del 85% de los tenedores de sus bonos de deuda. Este respaldo es crucial para la implementación de un plan diseñado para mejorar la sostenibilidad financiera de la empresa, así como para reducir progresivamente su endeudamiento y fortalecer su estructura de capital. Este desarrollo se produce en un contexto donde la compañía busca estabilizar su situación económica tras varios retos en el mercado.

La aceptación del plan de recapitalización refleja la confianza de los inversores en la estrategia de OHLA para superar sus dificultades financieras.

Detalles del plan de recapitalización

En un comunicado dirigido a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), OHLA ha anunciado que espera alcanzar el 90% de adhesiones en un futuro cercano. Este acuerdo de recapitalización incluye un aplazamiento de intereses y la implementación de una estructura de interés PIK escalonado. Este tipo de interés comenzará en un 4,65% y se incrementará hasta un 8,95% en el año 2027. Además, el tipo de interés en efectivo de los bonos se mantendrá en un 5,10%.

Este plan no solo busca aliviar la carga de la deuda, sino que también contempla la amortización parcial de los bonos senior garantizados, extendiendo su fecha de vencimiento hasta el 31 de diciembre de 2029. Asimismo, se prevén modificaciones en los términos y condiciones de la línea de avales FSM, lo que permitirá a la empresa manejar de manera más eficaz sus obligaciones financieras.

Compromisos de pago y fechas clave

La compañía ha confirmado que procederá al pago del cupón correspondiente al pasado 15 de septiembre, el cual había sido retrasado en varias ocasiones. Este pago se realizará en o antes de la fecha de efectividad de la recapitalización o, a más tardar, el 31 de marzo de 2025, a menos que el contrato se resuelva antes de esa fecha. Esta claridad en las fechas y compromisos es fundamental para mantener la confianza de los inversores y asegurar la estabilidad financiera de la empresa.

Ampliaciones de capital y nuevos inversores

El proceso de recapitalización se completará mediante la ejecución de dos ampliaciones de capital que fueron aprobadas en una junta general extraordinaria el pasado 22 de octubre. La primera ampliación, sin derechos de suscripción preferente, ascenderá a 70 millones de euros, mientras que la segunda, con derechos de suscripción, podrá alcanzar hasta 80 millones de euros.

Estas ampliaciones de capital son una muestra del compromiso de OHLA por atraer nuevos inversores y fortalecer su base de capital.

Entre los nuevos inversores que participarán en estas ampliaciones se encuentra un grupo liderado por José Elías Navarro, presidente de Audax Renovables, quien se ha comprometido a invertir 30 millones de euros. Este grupo, denominado Excelsior, también incluye a Key Wolf, una sociedad de José Eulalio Poza, fundador de MásMóvil, que aportará otros 10 millones de euros. Además, The Nimo, matriz del Grupo Inveready, invertirá 7 millones de euros, y Coenersol, una promotora de parques solares, contribuirá con 3 millones de euros.

Por otro lado, Inmobiliaria Coapa Larca, una sociedad controlada por el mexicano Luis Andrés Holzer, también ha asegurado su participación con una inversión de 25 millones de euros. Todos estos fondos se suscribirán en la primera ampliación de capital de 70 millones de euros, más otros 5 millones en la segunda ampliación.

Reestructuración de la propiedad y participación accionarial

Como resultado de estas inyecciones de capital, la estructura del capital social de OHLA se verá modificada. El número total de acciones pasará a ser de 1.191, lo que implicará que los hermanos Amodio, principales accionistas de la empresa, verán su participación reducida al 21,6%, en comparación con el 26% que poseían anteriormente.

Por su parte, Andrés Holzer tendrá un 8,4%, Elías Navarro un 10%, Eulalio Poza un 3,35%, Inveready un 2,35% y Coenersol un 1%. En total, estos nuevos inversores sumarán un 46,7% de participación si se suscriben los 150 millones de euros íntegros previstos en las ampliaciones de capital.

Impacto en el futuro de OHLA

La recapitalización de OHLA es un paso esencial para la empresa, que busca no solo salir de una situación financiera complicada, sino también posicionarse de manera más sólida en el mercado. Con el respaldo mayoritario de los tenedores de bonos y la entrada de nuevos inversores, la compañía espera poder implementar su estrategia de crecimiento y expansión.

La confianza mostrada por los inversores en este proceso es un indicativo de que OHLA está en la dirección correcta para recuperar su estabilidad. La reducción del endeudamiento y el fortalecimiento de la estructura de capital permitirán a la empresa afrontar futuros desafíos con mayor solidez.

Perspectivas del sector de la construcción

El sector de la construcción ha enfrentado diversos desafíos en los últimos años, desde la pandemia hasta el aumento de los precios de las materias primas. Sin embargo, la situación de OHLA puede ser vista como un ejemplo de cómo las empresas pueden adaptarse y buscar nuevas oportunidades incluso en tiempos difíciles.

Con la entrada de nuevos inversores y la reestructuración de su deuda, OHLA se posiciona para aprovechar las oportunidades que surgen en el sector. La construcción de infraestructuras sostenibles y la inversión en energías renovables son áreas en las que la empresa podría concentrar sus esfuerzos en el futuro, alineándose con las tendencias actuales del mercado.

Conclusión del proceso de recapitalización

La recapitalización de OHLA es un proceso que se está desarrollando con éxito, gracias al respaldo de los tenedores de bonos y la entrada de nuevos inversores. La empresa está tomando medidas decisivas para mejorar su situación financiera y asegurar su futuro en el competitivo sector de la construcción. Con un plan bien estructurado y el apoyo de los accionistas, OHLA tiene el potencial de convertirse en un referente en el sector, enfrentando los retos del mercado con una nueva perspectiva y recursos renovados.