Ferrovial vende participación en AGS Airports por 1.840 millones

Ferrovial vende su participación en AGS Airports por 1.840 millones de euros

En un movimiento estratégico que refleja su enfoque en la expansión internacional, Ferrovial ha llegado a un acuerdo para vender su participación del 50% en AGS Airports, una compañía que opera los aeropuertos británicos de Aberdeen, Glasgow y Southampton. Este acuerdo se valora en 1.840 millones de euros, lo que representa una plusvalía de 290 millones de euros para la empresa española. La transacción está sujeta a la aprobación de las autoridades regulatorias y se espera que se cierre en el primer trimestre de 2025.

Detalles del acuerdo y valoración de AGS Airports

El acuerdo establece que Macquarie, el socio de Ferrovial en AGS, también venderá su participación del 50% en la empresa. La valoración total del 'equity value' de AGS se ha fijado en 900 millones de libras, lo que equivale a aproximadamente 1.079 millones de euros. Esta cifra no incluye la deuda, que asciende a 635 millones de euros. Por lo tanto, el valor total de la empresa se estima en 1.535 millones de libras, o 1.840 millones de euros.

La transacción representa una significativa plusvalía para Ferrovial, que ha visto un crecimiento en sus ingresos a través de sus activos aeroportuarios.

El ingreso neto que obtendrá Ferrovial se determinará al cierre de la operación, lo que añade un nivel de incertidumbre hasta que se complete el proceso. Esta estrategia de desinversión se alinea con los planes de la empresa de aumentar su exposición en el mercado estadounidense, donde ya ha comenzado a cotizar desde mayo de este año.

Rendimiento de AGS Airports en el último año

Los aeropuertos de AGS han mostrado un rendimiento sólido en los primeros nueve meses de 2024, generando ingresos de 165 millones de libras, lo que representa un aumento del 11,2% en comparación con el mismo periodo del año anterior. Además, el resultado bruto de explotación (Ebitda) ajustado ha alcanzado los 65 millones de libras, un 25% más que el año anterior, con un margen de rentabilidad cercano al 40%.

Este crecimiento se ha visto impulsado por un incremento del 8,5% en el número de pasajeros, alcanzando un total de 8,6 millones. Estos resultados positivos han contribuido a la decisión de Ferrovial de llevar a cabo esta transacción, ya que demuestra la viabilidad y el potencial de crecimiento de AGS Airports.

El comprador: AviAlliance y su estrategia futura

AviAlliance, el comprador de la participación de Ferrovial, es un operador alemán de aeropuertos que está completamente respaldado por PSP Investments, uno de los fondos de pensiones más grandes de Canadá. La empresa ya gestiona aeropuertos en varias ciudades importantes, incluyendo Atenas, Düsseldorf, Hamburgo y San Juan de Puerto Rico, que en conjunto manejan un tráfico de 73 millones de pasajeros.

El director general de AviAlliance, Gerhard Schroeder, ha expresado su compromiso a largo plazo con los aeropuertos adquiridos, afirmando que la gestión de su empresa llevará a estos tres aeropuertos a su máximo potencial. "Estamos comprometidos a largo plazo para expandir su red de rutas, mejorar la experiencia de los pasajeros e implementar una estrategia de sostenibilidad", ha declarado Schroeder.

Contexto de la desinversión de Ferrovial

Esta venta de AGS Airports se produce pocos meses después de que Ferrovial completara la venta de un 20% de su participación en el aeropuerto de Londres Heathrow a Ardian y PIF por un total de 1.711 millones de libras, equivalentes a 2.051 millones de euros. Estas operaciones reflejan una tendencia en la que Ferrovial busca optimizar su cartera de activos y concentrarse en mercados donde puede obtener mayores rendimientos.

La decisión de desinvertir en aeropuertos británicos, a pesar de su rendimiento sólido, puede estar relacionada con el deseo de la compañía de redirigir recursos hacia mercados en crecimiento, especialmente en Estados Unidos. Este enfoque ha sido parte de la estrategia de Ferrovial para diversificar sus inversiones y adaptarse a las cambiantes condiciones del mercado global.

La estrategia de Ferrovial de centrarse en mercados en crecimiento podría abrir nuevas oportunidades de inversión en Estados Unidos.

Implicaciones para el futuro de Ferrovial

La venta de AGS Airports podría tener implicaciones significativas para el futuro de Ferrovial. Con los fondos obtenidos de esta transacción, la empresa tiene la oportunidad de reinvertir en proyectos en Estados Unidos, donde ha mostrado un creciente interés. Esta expansión podría incluir inversiones en infraestructura y otros activos que ofrezcan un alto potencial de crecimiento.

Además, la desinversión podría permitir a Ferrovial centrarse en su negocio principal y optimizar sus operaciones en otros mercados. La compañía ha estado buscando constantemente nuevas oportunidades y esta venta podría ser un paso importante en esa dirección.

Conclusiones sobre el mercado aeroportuario

El mercado aeroportuario ha estado en constante evolución, con un aumento en la demanda de viajes aéreos y la necesidad de infraestructuras modernas y eficientes. La gestión adecuada de los aeropuertos es crucial para satisfacer esta demanda y mejorar la experiencia del pasajero. AviAlliance, con su experiencia en la gestión de aeropuertos, está bien posicionada para llevar a cabo esta tarea.

Los aeropuertos de Aberdeen, Glasgow y Southampton, bajo la dirección de AviAlliance, podrían experimentar un crecimiento significativo en los próximos años. La empresa ha expresado su intención de expandir la red de rutas y mejorar la sostenibilidad, lo que podría atraer a más pasajeros y mejorar la rentabilidad de los aeropuertos.

El futuro del mercado aeroportuario en el Reino Unido y en otras partes del mundo parece prometedor, y las decisiones estratégicas de empresas como Ferrovial y AviAlliance jugarán un papel crucial en la configuración de este panorama. La capacidad de adaptarse a las tendencias del mercado y a las necesidades de los pasajeros será fundamental para el éxito de estas empresas en el futuro.

Perspectivas de crecimiento en el sector aeroportuario

Con el aumento de la movilidad global y la recuperación del sector turístico, se prevé que el mercado aeroportuario continúe creciendo. Las inversiones en infraestructura aeroportuaria serán esenciales para satisfacer la creciente demanda de pasajeros y mejorar la experiencia de viaje.

Las empresas que operan en este sector deben estar preparadas para adaptarse a los cambios en las preferencias de los consumidores y a las nuevas tecnologías que están transformando la industria. La sostenibilidad también se ha convertido en un factor clave, y las empresas que adopten prácticas sostenibles estarán mejor posicionadas para atraer a los pasajeros de hoy en día.

La capacidad de las empresas para innovar y adaptarse a las nuevas tendencias del mercado será crucial para su éxito a largo plazo.