Árima Real Estate aprueba OPA de J. Safra Sarasin por 224 millones

El Consejo de Administración de Árima Real Estate Respaldó la OPA de J. Safra Sarasin

El consejo de administración de Árima Real Estate ha tomado una decisión unánime que podría marcar un hito importante en el futuro de la socimi. En un informe reciente, se ha manifestado favorablemente hacia la Oferta Pública de Adquisición (OPA) presentada por el banco suizo J. Safra Sarasin. Esta OPA busca adquirir el 100% de las acciones de Árima por un total de 224 millones de euros.

Detalles de la OPA y su Valoración

La OPA, que se traduce en un precio de 8,61 euros por acción, ha sido considerada por el consejo como un precio "razonable" para los accionistas. Para llegar a esta conclusión, el consejo se ha asesorado con JB Capital Markets y AZ Capital, quienes han evaluado la oferta. Este respaldo se fundamenta en varios factores, incluyendo la intención de adquirir la totalidad de las acciones de la compañía y el hecho de que el pago se realizará íntegramente en efectivo.

La OPA cuenta con una prima sobre el precio de cotización actual de las acciones de Árima, lo que la hace aún más atractiva para los accionistas.

Intenciones de los Consejeros

Todos los miembros del consejo que poseen acciones en la sociedad han expresado su intención de aceptar la OPA. Entre ellos se encuentran Luis Alfonso López de Herrera Oria, consejero delegado ejecutivo de Árima, quien posee un 5,981% del capital; Chony Martín Vicente, con un 0,492%; y Carmen Boyero Klossner, que tiene un 0,485%. Además, los consejeros Stanislas Henry y Pilar Fernández Palacios también han manifestado su intención de aceptar la oferta, representando a Ivanhoé Cambridge y Asua de Inversiones, que poseen un 22,2% y un 9,1% del capital social, respectivamente.

Con estas intenciones, la OPA ya cuenta con el respaldo de aproximadamente 38,2% del capital social de Árima, lo que la posiciona favorablemente para su aceptación, ya que se requiere el apoyo de más del 50% del capital.

Acciones en Autocartera y Decisiones del Consejo

Sin embargo, el consejo ha decidido no aceptar la OPA en relación con las acciones que la compañía tiene en autocartera, que representan 0,104% de su capital social. Esta decisión se basa en que estas acciones son un remanente derivado de un programa de recompra de acciones que se inició en julio de 2022 y se suspendió en mayo de este año. A pesar de su opinión favorable hacia la OPA, el consejo ha reafirmado que estas acciones no serán parte de la oferta.

La razón detrás de esta decisión es que se considera que aceptar la oferta para las acciones en autocartera podría ir en contra de los compromisos adquiridos previamente con J. Safra Sarasin antes de que se anunciara la OPA.

Autorización de la CNMV

El pasado 16 de octubre, la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) autorizó la OPA presentada por JSS Real Estate, una socimi controlada por el banco suizo J. Safra Sarasin. Esta autorización se produjo tras una revisión exhaustiva de los términos de la operación, que fueron considerados "ajustados" a las normativas vigentes. La CNMV también consideró que el contenido del folleto explicativo presentado por J. Safra Sarasin era "suficiente", especialmente después de las modificaciones registradas el 14 de octubre de 2024.

Plazo de Aceptación y Acciones en el Mercado

El plazo para aceptar la OPA está previsto que finalice el 31 de octubre. Este periodo es crucial, ya que determinará si la oferta alcanzará el umbral del 50% necesario para su ejecución. Las acciones de Árima están admitidas a negociación en las Bolsas de Valores de Madrid, Barcelona, Bilbao y Valencia, y forman parte del sistema de interconexión bursátil.

La OPA de J. Safra Sarasin no solo representa una oportunidad para los accionistas de Árima, sino que también podría tener un impacto significativo en el mercado inmobiliario español.

Implicaciones para el Futuro de Árima Real Estate

La aceptación de la OPA podría traer consigo una serie de cambios en la gestión y estrategia de Árima Real Estate. Si la oferta se materializa, J. Safra Sarasin podría implementar nuevas políticas que busquen maximizar el valor de la socimi y expandir su presencia en el mercado. Esto podría incluir la reestructuración de activos, la diversificación de inversiones o incluso una ampliación de su cartera inmobiliaria.

La OPA también plantea interrogantes sobre el futuro de los empleados y la dirección estratégica de la empresa. Los accionistas deben considerar cómo la oferta afectará a la cultura corporativa y a la visión a largo plazo de Árima. La entrada de un nuevo accionista mayoritario puede traer consigo cambios en la estructura organizativa y en la toma de decisiones.

Reacciones del Mercado y de los Inversores

La noticia sobre la OPA ha generado una serie de reacciones en el mercado. Los inversores están atentos a cómo se desarrollará el proceso de aceptación y qué impacto tendrá en el precio de las acciones de Árima. La prima ofrecida en la OPA puede resultar atractiva para muchos accionistas, lo que podría llevar a un aumento en la demanda de acciones en el corto plazo.

Además, el respaldo del consejo de administración puede influir en la percepción del mercado sobre la solidez de la oferta. La confianza mostrada por los consejeros al manifestar su intención de aceptar la OPA podría alentar a otros accionistas a seguir su ejemplo.

Conclusiones sobre el Proceso de OPA

El proceso de OPA por parte de J. Safra Sarasin se encuentra en una fase crítica, donde la aceptación por parte de los accionistas será determinante para su éxito. La combinación de un precio atractivo, el respaldo del consejo de administración y la autorización de la CNMV crea un escenario favorable para que la oferta sea bien recibida.

Los próximos días serán decisivos para el futuro de Árima Real Estate y su relación con J. Safra Sarasin. La evolución de este proceso no solo afectará a los accionistas actuales, sino que también tendrá repercusiones en el mercado inmobiliario español en su conjunto. Los inversores y analistas seguirán de cerca los acontecimientos, con la esperanza de que la OPA se concrete y genere un nuevo capítulo en la historia de la socimi.