Unicaja Banco incrementa beneficios y mejora dividendos significativamente

Unicaja Banco: Resultados Financieros Sólidos y Nuevas Perspectivas para 2026-2027

El Grupo Unicaja ha presentado sus resultados financieros correspondientes al ejercicio 2025, revelando un beneficio neto de 632 millones de euros, lo que representa un aumento del 10,3% en comparación con los 573 millones obtenidos en 2024. Esta mejora en la rentabilidad se ha visto respaldada por un margen de intereses robusto, así como por un crecimiento en las comisiones netas y una reducción en las provisiones. La entidad ha comunicado estos resultados a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), destacando su compromiso con la transparencia y la mejora continua.

La entidad ha mejorado su política de dividendos, elevando el objetivo de distribución al 70% del beneficio neto, lo que refleja su sólida posición financiera.

Crecimiento en el Margen de Intereses y Comisiones

Unicaja ha informado que su margen de intereses alcanzó los 1.495 millones de euros en 2025, lo que representa un incremento del 1% respecto al año anterior. Este crecimiento se atribuye a la reducción del coste de los depósitos y a un comportamiento positivo en la inversión mayorista. Además, los ingresos netos por comisiones alcanzaron los 527 millones de euros, con un crecimiento interanual del 2,8%. Este aumento se ha visto impulsado por una dinámica comercial favorable, que ha permitido un incremento significativo en los activos bajo gestión, especialmente en los fondos de inversión, que han registrado un crecimiento del 19,6% en sus comisiones netas.

El margen bruto también ha mostrado un crecimiento del 2,6%, alcanzando los 2.095 millones de euros. A pesar de un aumento del 5,3% en los gastos de administración, la ratio de eficiencia se ha mantenido en un sólido 45,5%. Esta capacidad de control de costes, combinada con el crecimiento de los ingresos, ha permitido a Unicaja mantener su rentabilidad sobre capital tangible (ROTE) en un 9,8%, ajustándose al exceso de capital.

Actualización de la Política de Dividendos

Unicaja ha actualizado su política de dividendos, elevando el objetivo de distribución al 70% del beneficio neto, en comparación con el 60% anterior. Este cambio es significativo, ya que permite al consejo de administración considerar una remuneración adicional por encima de este porcentaje. Para 2025, se prevé un dividendo total de 443 millones de euros, que incluye 169 millones ya pagados en septiembre de 2025 y 274 millones que se propondrán a la junta general de accionistas para su aprobación. Esta política de dividendos no solo refleja la sólida rentabilidad del banco, sino también su compromiso con la retribución a los accionistas.

Evolución de los Fondos de Inversión y Recursos Administrados

El balance de Unicaja muestra un incremento en los recursos administrados, que alcanzaron los 104.902 millones de euros, lo que representa un crecimiento del 2,9% en 2025. Los recursos minoristas, por su parte, se elevaron a 96.789 millones de euros, con un aumento del 3,5% en tasa interanual. Destaca especialmente el crecimiento de los fondos de inversión, que registraron un aumento del 22,6%, alcanzando un patrimonio acumulado de 16.585 millones de euros. Las suscripciones netas de estos fondos alcanzaron los 2.801 millones de euros, un 59% más que el año anterior, lo que refleja un interés creciente de los inversores en estos productos.

La cuota de mercado de Unicaja en fondos de inversión se sitúa en el 9%, según datos de Inverco, lo que subraya su competitividad en el sector.

Reducción de la Morosidad y Saneamientos de Crédito

Unicaja ha logrado una notable reducción en su tasa de morosidad, que se ha disminuido en 10 puntos básicos en el trimestre y 57 puntos básicos en los últimos doce meses, situándose en 2,14%. Esta mejora se ha acompañado de un coste de riesgo contenido en 26 puntos básicos durante el año. El volumen de activos improductivos (NPAs) ha caído un 25,3%, con descensos significativos en activos adjudicados y dudosos. La tasa de cobertura de los activos improductivos se ha mantenido en un 76,7%, lo que demuestra una gestión eficaz del riesgo crediticio.

La entidad también ha informado que las necesidades de dotación a provisiones y otros deterioros han disminuido sustancialmente, con una caída del 25% en tasa interanual. Esto refleja una mejora en la calidad de la cartera crediticia y una gestión proactiva de los riesgos asociados.

Perspectivas para 2026-2027: Mejora de Guías y Objetivos Ambiciosos

Tras la positiva evolución de sus resultados, Unicaja ha decidido revisar al alza sus guías para el periodo 2025-2027, elevando en un 19% la previsión de resultado neto acumulado, que se espera supere los 1.900 millones de euros. Este ajuste se debe a la mejora en la rentabilidad y al crecimiento sostenido del negocio. Para el periodo 2026-2027, se prevé una rentabilidad sobre capital regulatorio (Rocet1) por encima del 15%, un margen de intereses superior a los 1.500 millones de euros y un beneficio neto que supere los 630 millones de euros.

Solvencia y Ratios Financieros Sólidos

Unicaja ha cerrado el ejercicio con ratios de solvencia que destacan su solidez financiera. La entidad ha terminado 2025 con una ratio CET1 de capital regulatorio de máxima calidad del 16%, y una ratio de capital total del 19,9%. Esto se traduce en un exceso de 2.197 millones de euros sobre los requisitos regulatorios, gracias a la generación orgánica de resultados e incluyendo el nuevo pay out del 70%.

Además, el indicador de financiación del crédito con depósitos minoristas se sitúa en 68%, con una ratio de liquidez a corto plazo (LCR) del 301% y una ratio de disponibilidad de recursos estables (NSFR) del 160%. Estas cifras demuestran la capacidad de Unicaja para gestionar su liquidez y garantizar la estabilidad financiera a largo plazo.

Conclusiones sobre el Futuro de Unicaja

La entidad ha demostrado una capacidad notable para adaptarse a un entorno financiero cambiante, manteniendo un crecimiento sostenido en sus resultados y una mejora en su rentabilidad. La revisión de sus guías y la actualización de su política de dividendos son pasos significativos que reflejan su compromiso con los accionistas y su estrategia de crecimiento a largo plazo. Con una sólida base de capital y una gestión eficaz del riesgo, Unicaja se posiciona favorablemente para afrontar los desafíos futuros y continuar su trayectoria de crecimiento en el sector bancario español.