Hyatt vende su portafolio inmobiliario y se enfoca en gestión

Hyatt Hotels Corporation cierra una significativa transacción inmobiliaria en el sector hotelero

Hyatt Hotels Corporation ha dado un paso importante en su estrategia de negocio al cerrar la venta de su portafolio inmobiliario previamente adquirido a Playa Hotels & Resorts. Esta transacción ha sido realizada con Tortuga Resorts, una plataforma de inversión y gestión de activos especializada en hoteles de lujo en la playa, centrada en México y el Caribe. El valor total de la operación asciende a aproximadamente 2.000 millones de dólares, lo que equivale a cerca de 1.700 millones de euros.

Transacción 'assetlight' y acuerdos de gestión a largo plazo

Con esta venta, Hyatt ha logrado una transacción completamente 'assetlight', lo que significa que ha reducido su exposición a activos inmobiliarios. Esto es un cambio estratégico significativo en su modelo de negocio, que busca maximizar la rentabilidad a través de la gestión de propiedades en lugar de poseerlas. Además, Hyatt ha asegurado acuerdos de gestión a largo plazo para la mayoría de los establecimientos incluidos en la transacción, lo que le permitirá seguir operando en el sector sin la carga de la propiedad inmobiliaria.

El portafolio que ha sido objeto de esta venta incluye inicialmente 15 resorts todo incluido, localizados en destinos turísticos clave como México, República Dominicana y Jamaica. En una operación adicional, Hyatt vendió una de estas propiedades a un tercero independiente el 18 de septiembre de 2025 por 22 millones de dólares (aproximadamente 18,7 millones de euros). La suma de ambas transacciones eleva el total recaudado por la venta del portafolio a 2.000 millones de dólares.

La estrategia de Hyatt se centra en la creación de valor para los accionistas, y esta transacción es un claro reflejo de ello.

Oportunidades de ganancias adicionales y retención de equity preferente

Además de la venta inicial, Hyatt tiene la posibilidad de obtener hasta 143 millones de dólares (aproximadamente 121,9 millones de euros) en ganancias adicionales a través de dividendos, siempre que se cumplan ciertos umbrales operativos. Esta cláusula proporciona un incentivo adicional para que Hyatt mantenga un alto rendimiento en la gestión de los resorts bajo Tortuga Resorts.

Como parte de la transacción, Hyatt también ha retenido 200 millones de dólares (cerca de 170,6 millones de euros) en equity preferente en Tortuga, lo que le permite mantener un interés financiero en el éxito futuro de los resorts. Esta estrategia es indicativa del compromiso de Hyatt con su modelo de negocio y su deseo de seguir participando en el crecimiento de la industria hotelera.

Acuerdos de gestión y el futuro de Hyatt en el sector hotelero

Paralelamente a la venta inmobiliaria, Hyatt y Tortuga han firmado acuerdos de gestión que abarcan un periodo de 50 años para 13 de las 14 propiedades restantes del portafolio. La única propiedad que no está incluida en este acuerdo está sujeta a un arreglo contractual separado. Estos acuerdos están alineados con los términos existentes de gestión todo incluido de Hyatt, lo que garantiza que la calidad del servicio y la experiencia del cliente se mantengan en un alto nivel.

Javier Águila, presidente de la Inclusive Collection de Hyatt, expresó que "este cierre representa la culminación de una transacción transformadora para la Inclusive Collection de Hyatt". Este comentario resalta la importancia de la operación no solo en términos financieros, sino también en la estrategia a largo plazo de la empresa.

Impacto financiero y asesoramiento en la transacción

Los fondos obtenidos de la venta se destinarán principalmente al reembolso de un préstamo a plazo con disposición diferida que financió parcialmente la adquisición de Playa. Hyatt espera que su apalancamiento neto pro forma se mantenga dentro de los niveles requeridos para conservar su calificación crediticia de grado de inversión. Este aspecto es crucial para la estabilidad financiera de la compañía y su capacidad para seguir creciendo en el futuro.

En relación con esta transacción, varias entidades han actuado como asesores. BDT & MSD Partners fue el asesor financiero principal de Hyatt, mientras que Berkadia desempeñó el papel de asesor inmobiliario y Latham & Watkins LLP actuó como asesor legal. Por su parte, Goldman Sachs & Co. LLC fue el asesor financiero exclusivo de Tortuga, con Simpson Thacher & Bartlett LLP como asesor legal.

Desafíos operativos tras el huracán Melissa

En un contexto diferente, Hyatt ha enfrentado desafíos operativos debido a los daños causados por el huracán Melissa en octubre de 2025. Como resultado de este desastre natural, siete propiedades de Hyatt en Jamaica permanecerán cerradas hasta el cuarto trimestre de 2026. Afortunadamente, todos los huéspedes y empleados fueron evacuados de manera segura, y no se registraron pérdidas de vidas humanas. Sin embargo, muchos colaboradores sufrieron daños extensos en sus propiedades.

Hyatt ha mostrado su compromiso con sus empleados al proporcionar asistencia financiera a los afectados a través del Hyatt Care Fund, además de donaciones de compañeros y apoyo directo de la compañía.

Este tipo de acciones resalta la importancia que Hyatt otorga a la seguridad y bienestar de sus empleados, así como su responsabilidad social en momentos de crisis.

Perspectivas futuras para Hyatt Hotels Corporation

La reciente transacción con Tortuga Resorts no solo representa un cambio en la estructura de propiedad de Hyatt, sino que también abre nuevas oportunidades para la compañía en el sector hotelero. Al adoptar un modelo de negocio más 'assetlight', Hyatt puede concentrarse en la gestión y operación de sus propiedades, lo que le permite ser más ágil y responder mejor a las demandas del mercado.

Además, el enfoque en acuerdos de gestión a largo plazo asegura que Hyatt mantenga un control significativo sobre la calidad de la experiencia del cliente en sus resorts. Esto es especialmente relevante en un sector donde la competencia es feroz y la satisfacción del cliente es clave para el éxito.

La capacidad de Hyatt para adaptarse a las condiciones cambiantes del mercado y su enfoque en la creación de valor para los accionistas son elementos que auguran un futuro prometedor. Con una sólida estrategia financiera y un compromiso con la excelencia operativa, Hyatt Hotels Corporation está bien posicionada para seguir siendo un líder en la industria hotelera global.