Naturgy lanza autoOPA de 2.332 millones para aumentar capital

Naturgy lanza una ambiciosa autoOPA de 2.332 millones de euros para aumentar su capital flotante

La energética Naturgy ha decidido dar un paso significativo en su estrategia financiera al anunciar una autoOPA (oferta pública de adquisición) por un total de 2.332 millones de euros. Esta operación tiene como objetivo la compra de cerca del 10% de su capital social, con la intención de elevar su free float (capital flotante) hasta el 15%. Esta iniciativa ha sido respaldada por sus principales accionistas, incluyendo a Criteria, BlackRock, CVC/Rioja e IFM, quienes han mostrado su compromiso con la oferta.

Compromiso de los accionistas clave

A fecha del 13 de marzo, Naturgy ha recibido compromisos de aceptación de la oferta por parte de accionistas que representan más del 10% de su capital. Esto incluye a Criteria, el hólding de La Caixa, que posee el 26,7% del capital; BlackRock con un 20,9%; CVC/Rioja que tiene un 20,7%; e IFM con un 16,9%. Por otro lado, la estatal argelina Sonatrach, aunque es el quinto principal accionista con un 4,1%, no alcanza el umbral del 10% para participar en esta operación.

La autoOPA representa una estrategia clave para mejorar la liquidez y la percepción de mercado de Naturgy.

Detalles de la oferta

La oferta de Naturgy se presenta como una compraventa de acciones y está sujeta a la aprobación de la junta general de accionistas, programada para el 25 de marzo. La empresa tiene la intención de adquirir un máximo de 88.000.000 de acciones, lo que representa aproximadamente el 9,08% de su capital social. La contraprestación ofrecida es de 26,50 euros por acción, lo que eleva el total máximo a desembolsar a 2.332 millones de euros.

Es importante destacar que el precio de la oferta no se verá afectado por la posible distribución de dividendos ordinarios o extraordinarios antes de la liquidación de la operación. Naturgy ha asegurado que cuenta con los fondos necesarios para satisfacer la contraprestación de la oferta, lo que añade un nivel de confianza a la operación.

Dividendos y pagos

El precio de la oferta se abonará sin deducir el dividendo bruto de 0,60 euros por acción, que está previsto que sea aprobado por la junta general el mismo día de la votación sobre la autoOPA. Este dividendo se abonará a partir del 9 de abril de 2025, lo que significa que los accionistas podrán beneficiarse de ambos, el dividendo y la oferta.

La estrategia de Naturgy busca no solo incrementar su capital flotante, sino también fortalecer su posición en los índices bursátiles.

Objetivos de la autoOPA

El propósito principal de esta operación es que Naturgy adquiera acciones propias en autocartera. Una vez que se complete la adquisición, la compañía tiene la intención de colocar esas acciones de manera ordenada cuando las condiciones del mercado sean favorables. Este enfoque busca aumentar el capital flotante y facilitar el retorno de la empresa a los principales índices bursátiles, especialmente los de la familia MSCI.

Durante una rueda de prensa el pasado 20 de febrero, el presidente ejecutivo de Naturgy, Francisco Reynés, enfatizó que el objetivo de la oferta es alcanzar un nivel de 15% de free float, lo que permitiría al grupo regresar a esos índices bursátiles. Reynés también mencionó que, al superar este umbral, la empresa podría lograr un "objetivo importante" en su estrategia de mercado.

Perspectivas de mercado

La autoOPA de Naturgy se produce en un contexto en el que la compañía busca mejorar su imagen en el mercado y aumentar su liquidez. La participación de accionistas clave en la oferta es un indicador positivo de la confianza en la dirección estratégica de la empresa. Además, el respaldo de inversores institucionales como BlackRock y CVC/Rioja añade un nivel de credibilidad a la operación.

La decisión de Naturgy de no excluir sus acciones de la negociación en las Bolsas de Valores es un aspecto que refuerza su compromiso con la transparencia y la accesibilidad para todos los accionistas. La compañía ha dejado claro que la oferta no tiene como finalidad la exclusión de sus títulos de la bolsa, lo que podría haber generado inquietud entre los inversores.

Impacto en el mercado energético

La autoOPA de Naturgy también puede tener implicaciones más amplias en el mercado energético español. Como la primera gasista y tercera eléctrica del país, el éxito de esta operación podría influir en la percepción del sector energético en su conjunto. Un aumento en el free float podría atraer a más inversores y mejorar la liquidez de las acciones de Naturgy, lo que a su vez podría beneficiar a otras empresas del sector.

Además, el enfoque de Naturgy hacia la sostenibilidad y la transición energética ha sido un tema recurrente en su estrategia. La compañía ha estado trabajando en la diversificación de su cartera y en la inversión en energías renovables, lo que podría ser un factor atractivo para los inversores que buscan empresas comprometidas con la sostenibilidad.

Conclusiones sobre la autoOPA

La autoOPA de Naturgy representa una estrategia bien planificada para fortalecer su posición en el mercado y mejorar su capital flotante. Con el respaldo de accionistas clave y un enfoque claro hacia la sostenibilidad, la empresa está bien posicionada para enfrentar los desafíos futuros en el sector energético. La operación no solo beneficiará a la compañía, sino que también podría tener un impacto positivo en el mercado energético español en su conjunto.

La atención ahora se centra en la junta general de accionistas, donde se decidirá el futuro de esta ambiciosa oferta. La aprobación de la autoOPA podría marcar un nuevo capítulo en la historia de Naturgy, consolidando su posición como un actor clave en el sector energético y atrayendo a un mayor número de inversores interesados en su crecimiento y desarrollo.