Cox lanza OPV de 175 millones en Mercado Continuo hoy

Cox da el salto al Mercado Continuo con una OPV de 175 millones de euros

El grupo de infraestructuras energéticas y de tratamiento de aguas, Cox, ha fijado el precio de su salida a Bolsa en el Mercado Continuo en 10,23 euros por acción. Este importe corresponde al límite inferior de la horquilla de precios que se había establecido previamente, que oscilaba entre 10,23 euros y 11,38 euros. La información fue proporcionada por la empresa a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) en un anuncio oficial.

La capitalización bursátil de Cox al momento de su admisión a Bolsa se estima en 805 millones de euros.

Detalles de la oferta pública de venta

Con la fijación del precio final de la oferta, Cox ha logrado cubrir su oferta pública de venta (OPV) de acciones, lo que le permitirá debutar en el Mercado Continuo. A pesar de que inicialmente se esperaba que la cotización comenzara el mismo día del anuncio, se prevé que las transacciones arranquen este jueves y que la admisión a cotización se produzca antes del 15 de noviembre.

La compañía, que fue fundada y es presidida por Enrique Riquelme, ha conseguido sobresuscribir su oferta, lo que indica un gran interés por parte de los inversores. La empresa también decidió extender el periodo de prospección de la demanda, lo que ha facilitado la captación de más capital.

Ajustes en la oferta pública inicial

El martes pasado, Cox tomó la decisión de reducir el tamaño de su oferta pública inicial, pasando de más de 200 millones de euros a unos 175 millones de euros. Este ajuste se traduce en una modificación en el número de acciones ofrecidas, que ahora oscila entre 15,37 millones y 17,10 millones de acciones ordinarias, en lugar de las 17,57 millones y 19,55 millones inicialmente previstas.

La opción de 'green shoe', que permite a los bancos coordinadores adquirir acciones adicionales para cubrir la demanda, ha sido ajustada del 15% previsto inicialmente a un máximo del 10% de la oferta. Esta opción, que representa aproximadamente 10 millones de euros, se concederá a Banco Santander, BofA Securities Europe y Citigroup Global Markets Europe AG.

Uso de los fondos recaudados

Cox ha señalado que los ingresos netos de la oferta se destinarán a financiar parcialmente sus necesidades de capital, que representan un 47% de sus proyectos estratégicos en el sector energético. Estos proyectos equivalen al 42,37% del total de su pipeline de generación de energía. Además, los fondos también se utilizarán para oportunidades identificadas en concesiones de agua y transmisión, que representan el 7,53% y el 11,90% de sus respectivas capacidades.

La compañía no prevé distribuir dividendos durante los próximos tres años, ya que planea reinvertir los flujos de caja generados en el crecimiento del negocio.

Perspectivas de crecimiento y compromiso de los inversores

Enrique Riquelme, presidente y fundador de Cox, ha expresado su entusiasmo por este importante paso en la trayectoria de la compañía. Ha subrayado que, a pesar de las dificultades en el mercado de salidas a Bolsa, la demanda reflejada en el precio de la oferta es una prueba del valor que los inversores ven en la estrategia y trayectoria de Cox, así como en las perspectivas de crecimiento en los sectores del agua y la energía.

En cuanto a los compromisos de inversión, Cox ha asegurado que alrededor del 30% de la oferta ya cuenta con inversores interesados. Entre ellos se encuentran Amea Power, una empresa de Emiratos Árabes Unidos, que ha comprometido 30 millones de euros, y Attijariwafa Bank de Marruecos, que invertirá hasta 5 millones de euros. Además, la empresa española Corporación Cunext se sumará con 20 millones de euros. Riquelme también ha comprometido 15 millones de euros, mientras que Alberto Zardoya se ha comprometido a aportar entre 5 y 10 millones de euros.

Resultados financieros y proyecciones

En el año 2023, Cox ha registrado un resultado bruto de explotación (Ebitda) de 103 millones de euros y unos ingresos que alcanzaron los 581 millones de euros. El flujo de caja operativo ajustado se situó en 37,4 millones de euros al finalizar el año. En el primer semestre de este año, la empresa ha reportado ingresos de 306 millones de euros y un Ebitda de 81 millones de euros.

Además, el grupo ha experimentado un notable aumento en su backlog, que ahora se sitúa en 1.600 millones de euros, con un margen estimado de Ebitda del 11,7%. Estos resultados demuestran la solidez de la compañía y su capacidad para atraer inversores, incluso en un contexto de incertidumbre en los mercados.

El futuro de Cox en el mercado bursátil

Cox ha tomado la decisión de dar el salto al Mercado Continuo tras integrar los negocios productivos del grupo Abengoa. La compañía, que anteriormente era conocida como Coxabengoa, ha sido rebautizada como Cox y ahora busca consolidar su posición en el mercado español. Este será el segundo debut en el mercado español en la misma semana, después de que Inmocemento, una nueva empresa con sede en Barcelona, realizara su propia OPV.

Con el apoyo de inversores y un sólido plan de negocio, Cox se posiciona para aprovechar las oportunidades en los sectores de energía y agua. La empresa ha demostrado su compromiso con el crecimiento sostenible y la creación de valor a largo plazo para sus accionistas.

Análisis del mercado de salidas a Bolsa en España

El mercado de salidas a Bolsa en España ha experimentado altibajos en los últimos años, pero el interés por las OPV sigue presente. La exitosa colocación de acciones de Cox y su sobresuscripción son indicativos de que, a pesar de los desafíos, hay un apetito por parte de los inversores en el sector energético y de infraestructuras.

Las empresas que buscan salir a Bolsa deben adaptarse a un entorno cambiante y demostrar su capacidad para generar ingresos y crecimiento. En este sentido, la estrategia de Cox para reinvertir en sus proyectos y su enfoque en la sostenibilidad son aspectos que podrían atraer a más inversores en el futuro.

Con la reciente salida a Bolsa de Cox, se espera que otras empresas sigan su ejemplo, contribuyendo así a revitalizar el mercado de capitales en España y ofreciendo nuevas oportunidades de inversión en sectores clave para el desarrollo económico del país.