OHLA busca 150 millones para reestructurar su deuda urgente

OHLA se prepara para una reestructuración financiera significativa

La empresa OHLA, reconocida en el sector de la construcción y la gestión de infraestructuras, está dando pasos decisivos hacia la reducción de su deuda financiera bruta. En una reciente presentación a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), la compañía ha anunciado su intención de llevar a cabo una ampliación de capital de 150 millones de euros, que será votada en la junta general extraordinaria de accionistas. Este movimiento estratégico tiene como objetivo principal abordar los próximos vencimientos de deuda y mejorar la situación financiera de la empresa.

La reducción de deuda de OHLA se estima en 180,1 millones de euros tras la ampliación de capital.

Estrategia de reducción de deuda

La compañía ha detallado que, tras la ampliación de capital, su deuda financiera bruta se situará en 366,5 millones de euros. Esta cifra representa una reducción significativa de 180,1 millones de euros, que se logrará a través de dos acciones principales: el repago parcial del saldo vivo de un bono y el pago de intereses, que suman 140,1 millones de euros, y el repago total del préstamo ICO, que asciende a 40 millones de euros.

Este enfoque no solo alivia la carga financiera de OHLA, sino que también proporciona un respiro para la gestión operativa de la empresa. Además, se espera que se produzca una liberación de hasta 137,8 millones de euros de la caja pignorada por los bancos, lo que reforzará aún más la tesorería operativa en 87,3 millones de euros.

Detalles de la ampliación de capital

La ampliación de capital se estructurará en dos fases. La primera fase contempla una ampliación de 70 millones de euros, que estará destinada exclusivamente a nuevos inversores que ya han confirmado su participación. La segunda fase, por su parte, se elevará a 80 millones de euros. En esta fase, están asegurados 26 millones de euros de los actuales principales accionistas, los hermanos mexicanos Amodio, así como 5 millones de euros de los 75 millones comprometidos por nuevos inversores.

La inyección de capital ya asegurada asciende a 101 millones de euros, lo que representa un paso firme hacia la estabilidad financiera.

Los restantes 49 millones de euros podrían ser suscritos por el resto de los accionistas minoritarios. Sin embargo, OHLA está considerando una nueva emisión de bonos convertibles en acciones por valor de 50 millones de euros, que permitirían cubrir los 150 millones de euros necesarios para completar su proceso de refinanciación en caso de que no se suscriba la ampliación en su totalidad.

Vencimientos de deuda y proyecciones futuras

La situación de la deuda de OHLA es crítica, ya que la compañía se enfrenta a un primer vencimiento de sus bonos de deuda en marzo de 2025. Este vencimiento representa el 50% de un total de 412 millones de euros, lo que equivale a unos 206 millones de euros. El segundo vencimiento está programado para marzo de 2026, que abarcará el restante 50%.

Para hacer frente a estos desafíos, OHLA también prevé recibir otros 55 millones de euros en el último trimestre del año, provenientes del acuerdo de venta de su participación del 25% en un hospital de Canadá (CHUM). Esta operación se cerró en junio con John Laing Health Montreal y permitirá a la empresa contar con recursos adicionales para afrontar sus compromisos financieros.

Ventas de activos para maximizar valor

Además de la ampliación de capital y la venta de su participación en el hospital canadiense, OHLA está trabajando en la venta de Ingesan, su área de servicios, así como en la venta de su 50% del centro de lujo Canalejas de Madrid. Estas iniciativas tienen como objetivo maximizar el valor de los activos de la empresa y obtener fondos adicionales que contribuyan a la reducción de la deuda.

La estrategia de OHLA no solo se centra en la reducción de deuda, sino también en la optimización de su estructura de capital y la mejora de su posición en el mercado. La compañía es consciente de que, para mantener su competitividad y seguir creciendo, es esencial contar con una base financiera sólida.

Implicaciones para los accionistas y el mercado

La ampliación de capital y la reestructuración de la deuda son movimientos que tienen implicaciones significativas para los accionistas de OHLA. Por un lado, la inyección de capital puede ser vista como una oportunidad para que los nuevos inversores se involucren en una empresa que está tomando medidas proactivas para asegurar su futuro. Por otro lado, los accionistas actuales deben evaluar cómo estos cambios afectarán su participación y el valor de sus acciones.

El mercado también estará atento a cómo se desarrollan estas operaciones. La capacidad de OHLA para llevar a cabo su plan de reestructuración con éxito podría influir en la percepción de los inversores sobre la empresa y su potencial de crecimiento en el futuro. A medida que la compañía avanza en sus esfuerzos por reducir la deuda y mejorar su situación financiera, será fundamental que mantenga una comunicación clara y transparente con todos sus grupos de interés.

Desafíos en el horizonte

A pesar de los esfuerzos de OHLA por reestructurar su deuda y mejorar su posición financiera, la empresa aún enfrenta desafíos significativos. La incertidumbre económica global, la fluctuación de los precios de las materias primas y la competencia en el sector de la construcción son factores que podrían afectar su desempeño.

Además, el éxito de la ampliación de capital dependerá en gran medida de la confianza de los inversores en la capacidad de OHLA para implementar su plan de reestructuración y generar resultados positivos a largo plazo. La empresa deberá demostrar que es capaz de gestionar sus operaciones de manera eficiente y rentable, lo que podría requerir ajustes en su estrategia y en la forma en que aborda los proyectos en curso.

Un futuro incierto pero prometedor

A pesar de los desafíos, la reestructuración financiera de OHLA presenta una oportunidad para que la empresa se reinvente y se posicione de manera más sólida en el mercado. La combinación de la ampliación de capital, la venta de activos y la reducción de deuda podría permitir a la compañía recuperar su estabilidad financiera y enfocarse en su crecimiento a largo plazo.

Los próximos meses serán cruciales para OHLA, ya que la empresa trabaja para llevar a cabo su plan de reestructuración y enfrentar sus vencimientos de deuda. La capacidad de la compañía para adaptarse a las condiciones cambiantes del mercado y gestionar sus recursos de manera efectiva será determinante para su éxito futuro. Con una estrategia clara y un enfoque en la optimización de su estructura financiera, OHLA tiene el potencial de superar sus desafíos y emerger como un jugador más fuerte en el sector de la construcción.